1I01BSET50

กองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์ และหรือหน่วยลงทุน และหรือ ETF และหรือตราสารหนี้ และหรือเงินฝาก และหรือตราสารหนี้เทียบเท่าเงินฝาก และหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) โดยมุ่งหวังผลตอบแทนตรงกันข้ามเป็น 1 เท่ากับผลตอบแทนรายวันของดัชนี SET50 Total Return Index

วิธีการลงทุนและเครื่องมือที่ใช้

กองทุนจะลงทุนใน Futures contract ที่มี SET50 Index เป็น Underlying index โดยกองทุนจะถือ Futures contract ให้มีมูลค่าเท่ากับสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ณ สิ้นวันโดยประมาณ สถานะสุทธิการถือ Futures contract จะเป็น สถานะการขาย (short position) เพื่อพยายามสร้างผลตอบแทนตรงกันข้ามเป็น 1 เท่ากับผลตอบแทนรายวันของดัชนี SET50 Total Return Index

ในกรณีที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนเปลี่ยนไปในแต่ละวัน กองทุนจะทำการปรับ Futures contract position ให้มีมูลค่ากลับไปเท่ากับสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ณ สิ้นวันโดยประมาณ (daily rebalance) ยกตัวอย่างเช่น

ในกรณีที่กองทุนใช้ Futures contract เป็นเครื่องมือในการบริหารกองทุน กองทุนอาจทำการถือสัญญามากกว่า 1 Series และกองทุนจะทำการ roll over สัญญาที่ใกล้หมดอายุไปที่สัญญาที่มีอายุ (Time to maturity) มากกว่า โดยกองทุนจะเลือกจัดสรรเงินทุนในแต่ละสัญญาตามเกณฑ์ที่กองทุนได้กำหนดไว้ และหรือ ดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

กองทุนจะเข้าทำธุรกรรม Total Return Swap (TRS) กับคู่สัญญา ในการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนที่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยกองทุนจะรับผลตอบแทนตรงกันข้ามเป็น 1 เท่ากับผลตอบแทนรายวันของดัชนี SET50 Total Return Index บวกหรือลบ spread จากคู่สัญญา และโดยส่วนใหญ่กองทุนจะจ่ายผลตอบแทนให้คู่สัญญาเท่ากับผลตอบแทนของกลุ่มสินทรัพย์ที่ตกลงกันไว้ (Substitute Basket)

ในกรณีที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนเปลี่ยนไปในแต่ละวัน กองทุนจะทำการปรับ notional amount ของธุรกรรม TRS ให้มีมูลค่าเท่ากับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ณ สิ้นวันโดยประมาณ

ทั้งนี้ในการบริหารกองทุน ผู้จัดการกองทุนอาจเลือกใช้เครื่องมือใดเครื่องมือหนึ่งข้างต้น และหรือเครื่องมืออื่นใด และหรือวิธีการอื่นใด เพื่อให้กองทุนสามารถบรรลุผลที่ต้องการได้

เนื่องจากกองทุนนี้ต้องการสร้างผลตอบแทนตรงกันข้ามเป็น 1 เท่ากับผลตอบแทนรายวันของ SET50 Total Return Index ผู้จัดการกองทุนจึงต้องปรับสัดส่วนการลงทุนทุกวัน (“daily reset”) อีกทั้งการคำนวณผลตอบแทนของการลงทุนเป็นแบบทบต้น (“compounding effect”) ดังนั้น กรณีที่ผู้ลงทุน ถือกองทุนนี้มากกว่าหนึ่งวัน อาจได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างจากผลตอบแทนของ SET50 Total Return Index ที่คาดว่าจะได้รับ ดังตัวอย่างการคำนวณด้านล่าง

ตัวอย่าง 1 การคำนวณผลตอบแทนกรณี Trending Market

ตลาดขาขึ้นแบบสม่ำเสมอ (Smooth Uptrend)

underlying index daily return

underlying index level

underlying index cumulative return

fund's daily return

fund's NAV

cumulative fund return

cumulative return of -1x underlying index

Day0 100.00

Day15.00%

Day25.00%

Day35.00%

Day45.00%

ตลาดขาลงแบบสม่ำเสมอ (Smooth Downtrend)

underlying index daily return

underlying index level

underlying index cumulative return

fund's daily return

fund's NAV

cumulative fund return

cumulative return of -1x underlying index

Day0 100.00

Day1-5.00%

Day2-5.00%

Day3-5.00%

Day4-5.00%

ตัวอย่าง 2 การคำนวณผลตอบแทนกรณี Volatile and Sideway Market

ตลาดขาขึ้นแบบผันผวน (Volatile Uptrend)

underlying index daily return

underlying index level

underlying index cumulative return

fund's daily return

fund's NAV

cumulative fund return

cumulative return of -1x underlying index

Day0 100.00

Day1-5.00%

Day220.00%

Day3-5.00%

Day45.00%

ตลาดขาลงแบบผันผวน (Volatile Downtrend)

underlying index daily return

underlying index level

underlying index cumulative return

fund's daily return

fund's NAV

cumulative fund return

cumulative return of -1x underlying index

Day0 100.00

Day15.00%

Day2-20.00%

Day35.00%

Day45.00%

ตลาดแบบไม่มีทิศทาง (Sideway)

underlying index daily return

underlying index level

underlying index cumulative return

fund's daily return

fund's NAV

cumulative fund return

cumulative return of -1x underlying index

Day0 100.00

Day1-5.00%

Day22.50%

Day3-2.50%

Day45.30%

หมายเหตุ: ตัวอย่างผลตอบแทนของ leveraged ETF (-1x) ไม่รวมค่าธรรมเนียมต่าง ๆ รวมถึงผลกระทบจากการทำธุรกรรมผ่าน derivatives ซึ่งต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรม หรือการเปลี่ยนสัญญา Futures ที่ใกล้หมดอายุเป็นสัญญา Futures ใหม่ที่มีอายุนานขึ้น (“rollover”)

ดังนั้น เมื่อนำผลตอบแทนของ leveraged ETF (-1x) มาเปรียบเทียบกับ -1 เท่าของผลตอบแทนของ SET50 Total Return Index ตามตัวอย่างการคำนวณพบว่า

ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารทุน ตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารทางการเงิน และ/หรือเงินฝาก ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น และ/หรือการหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ทั้งนี้ ในกรณีที่มีการยกเลิกการใช้หรือไม่มีการคํานวณดัชนี SET50 Total Return Index บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีเป็นดัชนีอื่นใดที่มีลักษณะเหมาะสมหรือใกล้เคียงกับดัชนี SET50 Total Return Index โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคํานึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสําคัญ

กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และหลักทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ทั้งนี้ กองทุนอาจจะลงทุนในธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ ทรัพย์สินต่าง ๆ ที่กองทุนสามารถลงทุนได้ SET50 Total Return Index โดยตราสารข้างต้นอาจมีความผันผวนหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามกำหนดเวลา อาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในตราสารดังกล่าวได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ โดยจะวิเคราะห์และพิจารณาการลงทุน เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมเรื่องการจัดประเภทของกองทุนจะไม่นำมาบังคับใช้ในช่วงระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วันนับตั้งแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม รวมถึงช่วงเวลาก่อนเลิกกองทุน ซึ่งมีระยะเวลา 30 วันก่อนการเลิกกองทุนรวม และรวมถึงช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุน เนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ซึ่งต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

ข้อมูลดัชนี SET50 Total Return Index

กองทุนรวมนี้ใช้ดัชนี SET50 Total Return Index เป็นดัชนีอ้างอิง ซึ่งมีสรุปสาระสำคัญของดัชนีดังกล่าว ดังต่อไปนี้

ข้อมูลทั่วไป

เป็นดัชนีที่สะท้อนความเคลื่อนไหวของราคากลุ่มหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จำนวน 50 หลักทรัพย์

วิธีการคำนวณดัชนี

คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight)

หลักเกณฑ์การคัดเลือกหลักทรัพย์ใน SET50 Total Return Index ในรอบทบทวน

ช่องทางการเข้าถึงข้อมูลของดัชนี

ผู้ลงทุนสามารถติดตามข้อมูลของดัชนี SET50 Total Return Index ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/set50/profile

เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุน

ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่ง ดังต่อไปนี้:

เหตุในการเปลี่ยนแปลงการคำนวณดัชนีและการยกเลิกการคำนวณดัชนี และแนวทางการดำเนินการของกองทุนรวม

ในกรณีที่ผู้ให้บริการดัชนีหรือตัวแทนให้บริการที่เกี่ยวข้อง ยกเลิกการคำนวณหรือประกาศราคาดัชนีอ้างอิง หรือผู้ให้บริการดัชนีหรือ ตัวแทน ให้บริการที่เกี่ยวข้องมีการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณดัชนี หรือมีการเปลี่ยนแปลงผู้ให้บริการดัชนี ซึ่งอาจเกิดจากสถานการณ์ต่าง เช่น ดัชนีถูกยกเลิก ดัชนีถูกรวมเข้ากับดัชนีอื่น หรือปัญหาทางกฎหมาย/ระเบียบที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลหรือวิธีการคำนวณ เป็นต้น โดยกองทุนอาจเปลี่ยนแปลงดัชนีอ้างอิงของกองทุนใหม่ที่มีลักษณะใกล้เคียงกับดัชนีเดิม กองทุนจะนำเงินที่ได้รับจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivative) เดิมไปลงทุนในทรัพย์สินอื่น และ/หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivative) ที่ ใกล้เคียง ทั้งนี้ จะเป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน ซึ่งผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงจากที่กำหนดไว้