AFMOATHRMF

กองทุนหลักเป็นกองทุน ETF ภายใต้การบริหารจัดการของ VanEck Associates Corporation จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ CBOE ประเทศสหรัฐอเมริกา มีวัตถุประสงค์การลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับราคาและผลตอบแทนของดัชนี Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM ซึ่งเป็นดัชนีที่ Morningstar จัดทำโดยคัดเลือกเฉพาะบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน

สำหรับการลงทุนในประเทศ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่เสนอขายในประเทศ ได้แก่ เงินฝาก ตราสารทางการเงินและลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต. เพื่อการดำเนินการของกองทุน รอจังหวะการลงทุนในต่างประเทศ รักษาสภาพคล่องของกองทุน หรือสำหรับการอื่นใดอันมีลักษณะทำนองเดียวกัน

ข้อมูลทั่วไปของ VanEck Morningstar Wide Moat ETF (กองทุนหลัก)

(แหล่งที่มาของข้อมูล : เอกสารของกองทุนหลัก ข้อมูล ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2566)

ลักษณะทั่วไปของกองทุน

ชื่อกองทุนVanEck Morningstar Wide Moat ETFวันที่จัดตั้งกองทุน24 เมษายน 2555อายุโครงการไม่กำหนดวัตถุประสงค์ และ

นโยบายการลงทุนกองทุนหลักเป็นกองทุน ETF ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ CBOE ประเทศสหรัฐอเมริกา มีวัตถุประสงค์การลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับราคาและผลตอบแทนของดัชนี Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM (Passive or Indexing Investment Approach)

กองทุนหลักจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอย่างน้อยร้อยละ 80 ของทรัพย์สินทั้งหมดของกองทุนหลัก

ดัชนีดังกล่าวประกอบด้วยหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุนหรือหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา เป็นดัชนีที่ Morningstar จัดทำโดยคัดเลือกเฉพาะบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน ตามกลยุทธ์การจำลองรูปแบบการลงทุนของทีมวิจัย (Morningstar’s Equity Research Team) กลยุทธ์การจำลองรูปแบบการลงทุนของทีม Morningstar’s Equity Research Team :

กองทุนและดัชนีมีการสร้างใหม่และปรับสมดุล (reconstitute and rebalance) ทุกครึ่งปี โดยวิธีการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่ม กลุ่มแรกปรับทุกเดือนมีนาคมและเดือนกันยายน และกลุ่มที่สองปรับทุกเดือนมิถุนายนและเดือนธันวาคม

ข้อมูลการปรับสมดุลและข้อมูลที่เกี่ยวข้องจะเผยแพร่ผ่านเว็บไซต์ Morningstar ในเดือนสุดท้ายของแต่ละไตรมาส

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD)

Fund TickerMOATISIN CodeUS92189F6438ตัวชี้วัด/อ้างอิง (Benchmark)Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM (MWMFTR)AdministratorVanEck Associates CorporationInvestment AdvisorVanEck Associates CorporationCustodianState Street Bank and Trust CompanyDistributorVanEck Securities Corporationเว็บไซต์https://www.vaneck.com/us/en/investments/morningstar-wide-moat-etf-moat/ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุน

Management Feeร้อยละ 0.45Other Expensesร้อยละ 0.01Net Expense Ratioร้อยละ 0.46ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใด ๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ความเสี่ยงหลักของกองทุนหลัก:

ความเสี่ยงของตราสารทุน (Equity Securities Risk): ราคาหุ้นที่กองทุนถืออยู่อาจลดลงเนื่องจากภาวะตลาดทั่วไปและภาวะเศรษฐกิจ การรับรู้ของผู้ลงทุนเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ หรือปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกหุ้นที่กองทุนลงทุน ผู้ถือหุ้นมีสิทธิในส่วนแบ่งรายได้ของบริษัทด้อยกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือตราสารหนี้ (เจ้าหนี้) จึงมีความเสี่ยงในการได้รับผลตอบแทนในรูปเงินปันผลที่มากกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิหรือผู้ถือตราสารหนี้ นอกจากนี้ แม้ว่าที่ผ่านมาผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้นจะสูงกว่าตราสารหนี้ แต่ความผันผวนของผลตอบแทนในหุ้นยังคงมีมากกว่า

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของหลักทรัพย์ที่ลงทุน (Concentration Risk): กองทุนอาจมีกระจุกตัวของหลักทรัพย์ที่ลงทุน ซึ่งเป็นผลมาจากสัดส่วนขององค์ประกอบในดัชนีอ้างอิง โดยอาจอยู่ในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมหรือกลุ่มอุตสาหกรรมโดยเฉพาะเท่าที่ดัชนี Wide Moat Focus Index มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมหรือกลุ่มอุตสาหกรรมใด ๆ โดยเฉพาะ ส่งผลให้กองทุนจะอยู่ภายใต้ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจ การเมือง หรือเงื่อนไขอื่น ๆ ที่มีผลกระทบในทางลบต่อภาคส่วนและ/หรืออุตสาหกรรมเหล่านั้นอาจส่งผลในทางลบต่อกองทุนในระดับที่มากกว่ากรณีที่กองทุนมีการกระจายการลงทุน

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ (Operation Risk): กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่เกิดจากปัจจัยหลายประการ อาทิ ความผิดพลาดที่เกิดจากผู้ปฏิบัติงาน (Human Error) ข้อผิดพลาดในการประมวลผลและการสื่อสาร ข้อผิดพลาดของผู้ให้บริการ คู่ค้า หรือบุคคลอื่นที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมต่าง ๆ รวมไปถึงข้อผิดพลาดของกระบวนการและเทคโนโลยีหรือระบบที่ล้มเหลว

ความเสี่ยงในการบริหารจัดการกองทุนเพื่อให้ผลการดำเนินงานสอดคล้องกับดัชนีอ้างอิง (Index Tracking Risk): ผลตอบแทนของกองทุนอาจไม่สอดคล้องกับผลตอบแทนของดัชนี ด้วยเหตุผลหลายประการ อาทิ กองทุนมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่าง ๆ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์ โดยเฉพาะเมื่อมีการปรับการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนเพื่อให้สอดคล้องกับการปรับองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิง กองทุนจึงมีต้นทุนในการทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นในการปรับสัดส่วนตามดัชนีอ้างอิง เหตุการณ์ที่อาจมีผลกระทบต่อตลาดหลักทรัพย์ (market disruption) และข้อจำกัดด้านกฎระเบียบอาจส่งผลเสียต่อความสามารถของกองทุนในการปรับพอร์ตการลงทุนให้อยู่ในระดับที่ต้องการเพื่ออ้างอิงกับดัชนี ข้อผิดพลาดของข้อมูลดัชนี การคำนวณดัชนี และ/หรือการสร้างดัชนีตามวิธีการของผู้สร้างอาจเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาหนึ่ง ทำให้เกิดผลเสียต่อความสามารถในการติดตามดัชนีของกองทุนเช่นกัน

ความเสี่ยงในการบริหารจัดการกองทุนแบบเชิงรับ (Passive Management Risk): กองทุนนี้ไม่ได้ใช้การบริหารแบบเชิงรุก (Active Management) ดังนั้น โดยปกติกองทุนจะไม่ขายหลักทรัพย์ด้วยเหตุผลเพราะผู้ออกหลักทรัพย์มีปัญหาทางสถานะการเงิน แต่หากหลักทรัพย์นั้นถูกถอดออกจากดัชนี กองทุนจำเป็นจะต้องขายหลักทรัพย์นั้นในช่วงเวลาและราคาที่ไม่เหมาะสมแทนที่จะเป็นราคาตลาดตอนนั้น กองทุนจะไม่ใช้เทคนิคหรือกลยุทธ์ในการลดผลกระทบจากความผันผวนในตลาด หรือเพื่อลดผลกระทบจากช่วงที่ตลาดเป็นขาลง นอกจากนี้ สภาวะตลาดที่ไม่ปกติอาจทำให้ผู้ออกดัชนีที่กองทุนอ้างอิงเลื่อนการปรับองค์ประกอบและการปรับน้ำหนัก (reconstitute and rebalance) ตามกำหนดออกไป อันจะทำให้ดัชนีไม่เป็นไปตามที่ควรจะเป็น ดังนั้น ผลการดำเนินงานของกองทุนจึงต่ำกว่ากองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบเชิงรุกที่มีการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความผันผวนจากการลงทุน

ความเสี่ยงที่ราคาหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์อาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน (premium/discount risk and liquidity of fund shares): ราคาตลาดของกองทุนอาจมีการแปรผันตาม 1) มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน 2) มูลค่าระหว่างวันของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่ และ 3) อุปสงค์และอุปทานของกองทุน ดังนั้นกองทุนอาจมีการซื้อขายในราคาสูงกว่า ต่ำกว่าหรือเท่ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิล่าสุด กองทุนอาจจะมีการซื้อขายในราคาที่มีส่วนเพิ่ม (Premium) หรือส่วนลด (Discount) จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ หรือแตกต่างจากมูลค่าระหว่างวันของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก 1) ปัญหาการติดขัดในการออกหน่วยเพิ่ม หรือการขายคืนหน่วย (Creations & Redemptions) 2) ความผันผวนของตลาด หรือ 3) ความเป็นไปได้ที่การซื้อขายกองทุนในตลาดมีปริมาณลดลง (รวมถึงการหยุดการซื้อขาย) ดังนั้น หากผู้ถือหุ้นซื้อกองทุนในช่วงที่ราคาตลาดมีส่วนเพิ่มจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ หรือขายกองทุนในเวลาที่ราคาตลาดมีส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ผู้ถือหุ้นอาจจะต้องจ่ายเงินมากกว่าหรือได้รับเงินน้อยกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอย่างมาก

หลักทรัพย์ที่ถือในกองทุนอาจซื้อขายในตลาดที่ปิดทำการในเวลาที่แตกต่างจากตลาดที่กองทุนมีการจดทะเบียนซื้อขายอยู่ สภาพคล่องของหลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุน อาจจะลดลงหลังตลาดนั้น ๆ ปิดทำการ ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ตลาดที่กองทุนจดทะเบียนซื้อขายนั้นเปิดทำการอยู่ แต่ในขณะที่ตลาดของหลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุนเป็นเวลาปิดทำการ การซื้อขายหลักทรัพย์หลังช่วงเวลาดังกล่าว ทำให้เวลาในการส่งมอบหลักทรัพย์นานขึ้น ส่วนต่างของราคาเสนอซื้อและเสนอขายหลักทรัพย์นั้น ๆ กว้างขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคากองทุนมีส่วนเพิ่มหรือส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่มากขึ้น นอกจากนี้ในสถานการณ์ที่ตลาดอยู่ในภาวะวิกฤต ซึ่งเป็นภาวะตลาดที่ไม่มีการซื้อขายอย่างคล่องตัว กองทุนเองอาจจะมีสภาพคล่องที่ลดลง ซึ่งเกิดจากการที่หลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุนมีสภาพคล่องที่แย่ลงเช่นกัน ทำให้ผู้ถือหุ้นในกองทุนอาจจะไม่สามารถขายหุ้นของตนได้

ความเสี่ยงในการซื้อขายหลักทรัพย์ (Trading Issues Risk): การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์อาจถูกระงับชั่วคราวเนื่องจากเงื่อนไขของตลาดหรือเหตุผลอื่นใด ซึ่งเป็นไปตามดุลยพินิจของตลาดหลักทรัพย์เช่น ตลาดหลักทรัพย์อาจใช้มาตรการพักการซื้อขายหลักทรัพย์ชั่วคราว (circuit breaker) เมื่อตลาดมีความผันผวนรุนแรงอย่างกะทันหัน หากเกิดเหตุการณ์นี้ ผู้ลงทุนอาจไม่สามารถซื้อหรือขายหน่วยลงทุนของกองทุนนี้ได้

ความเสี่ยงที่เกิดจากการมีผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุนจำนวนน้อยราย (Authorized Participant Concentration Risk): กองทุนอาจมีจำนวนผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Authorized Participants) จำกัด ในกรณีที่ Authorized Participants ออกจากธุรกิจนี้ หรือไม่สามารถดำเนินการซื้อ (creation) และ/หรือ ขาย (redemption)ได้ ทำให้กองทุนอาจมีโอกาสที่จะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิได้ และอาจต้องหยุดการซื้อขายและ/หรือถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ไป (delisting)