ASP-ACTFIX

กองทุนจะลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ และ/หรือตราสารหนี้ภาคเอกชน และ/หรือเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivative) ที่มี Underlying เป็นตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้ภาคเอกชน อัตราดอกเบี้ย ดัชนีเงินเฟ้อ Credit rating หรือ Credit event รวมกันทุกขณะไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยเป็นกองทุนที่ลงทุนแบบไม่มีความเสี่ยงต่างประเทศ

ส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหน่วย CIS ของกองทุนรวมตราสารหนี้ และ/หรืออาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities Lending) โดยหลักทรัพย์ที่ให้ยืมเป็นตราสารหนี้ และ/หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) และ/หรือทรัพย์สินอื่นตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้กองทุนลงทุนได้

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสาร Basel III และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivative) ที่มี underlying เป็นตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุนหรือตราสาร Basel III รวมกันจะมีสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์ตามหลักเกณฑ์ที่ผู้จัดการกองทุนกำหนด โดยใช้ปัจจัยในเชิงคุณภาพ (Qualitative) และเชิงปริมาณ (Quantitative) เช่น วิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินต่างๆ ที่อยู่ในงบการเงินที่มีการเผยแพร่ต่อสาธารณะ ประเมินความสามารถในการชำระหนี้ในอนาคต ประเมินแนวโน้มผลประกอบการและกลยุทธ์การดำเนินงาน รวมถึงนำปัจจัยด้านธรรมาภิบาล (Governance) มาประกอบการประเมินผู้ออกตราสารและ/หรือคู่สัญญาก่อนพิจารณาลงทุน

ทั้งนี้ ในการคัดเลือกผู้ออกตราสารและ/หรือคู่สัญญาขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามสภาวะการลงทุนหรือการคาดการณ์สภาวะการลงทุนในแต่ละขณะ ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะทบทวนผู้ออกตราสารและ/หรือคู่สัญญาที่เลือกลงทุนอย่างน้อยเป็นรายไตรมาส โดยกองทุนจะเลือกลงทุนในตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ ตั้งแต่ BBB+ ขึ้นไป ณ ขณะที่เข้าลงทุน ทั้งนี้ หากภายหลังตราสารดังกล่าวถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ กองทุนอาจพิจารณาถือครองต่อหรือจำหน่ายตราสารออกไป โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

กองทุนมีนโยบายการจัดการลงทุนเพื่อให้อายุเฉลี่ยของตราสารทั้งหมดที่กองทุนลงทุน (Portfolio Duration) โดยประมาณ 1 – 6 ปี โดย Portfolio Duration ณ ขณะใดขณะหนึ่งอาจน้อยกว่า 1 ปี หรือมากกว่า 6 ปี ได้ในบางกรณี เพื่อให้เหมาะสมกับสภาวการณ์แต่ละขณะ เช่น ช่วงที่ภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีความผันผวน หรือช่วงการรอจังหวะเข้าลงทุนในตราสารที่เหมาะสม หรือในช่วงระยะเวลาก่อนเลิกโครงการซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วันทําการ หรือในช่วงที่ผู้ลงทุนทําการสั่งซื้อหรือขายคืนหน่วยลงทุนเป็นจํานวนมาก ผู้จัดการกองทุนอาจใช้ดุลยพินิจในการปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ ซึ่งอาจส่งผลให้ Portfolio Duration โดยเฉลี่ยของกองทุนไม่เป็นไปตามที่กำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน

นอกจากนี้ กองทุนอาจมีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management (EPM)) ทั้งเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนหรือการป้องกันความเสี่ยง โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ได้แก่ ตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้ภาคเอกชน อัตราดอกเบี้ย ดัชนีเงินเฟ้อ Credit rating หรือ Credit event ซึ่งหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนมากหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ หรือคู่สัญญาที่ทําธุรกรรมไม่สามารถชําระภาระผูกพันได้ตามกําหนดเวลา อาจทําให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทําธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม อย่างไรก็ตาม ผู้จัดการกองทุนจะวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงรวมถึงพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทําธุรกรรมและติดตามอย่างต่อเนื่อง โดยกองทุนจะเน้นทําธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade)

กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และตราสารหนี้ที่เป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิ หรือตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะด้อยสิทธิในทำนองเดียวกับหุ้นกู้ด้อยสิทธิ อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) แล้วแต่กรณี ในขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น

ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ