K-ASIAX

กองทุนมีนโยบายที่จะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศ โดยจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (กองทุนหลัก) ในอัตราส่วนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนหลักมุ่งสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี MSCI AC Asia ex Japan ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลาง (Large and mid-capitalization companies) ในภูมิภาคเอเชีย ยกเว้นประเทศญี่ปุ่น

กองทุนหลักดังกล่าวเป็นกองทุนอีทีเอฟ จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐอเมริกา จัดตั้งและจัดการโดย iShares Trust รวมถึงเป็นกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ United States Securities and Exchange Commission (SEC) ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องของประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ International Organization of Securities Commissions (IOSCO) โดยมิได้เป็นกองทุนรวมประเภทเฮ็ดจ์ฟันด์ (hedge fund)

สำหรับการลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งทุน ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารแห่งหนี้ เงินฝาก หรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นทั้งในและต่างประเทศที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต.

ทั้งนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note หรือ SN) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) รวมถึงกองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – Investment Grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) และหลักทรัพย์ที่มิได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted) ทั้งในและต่างประเทศได้

บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปที่ประเทศสหรัฐอเมริกา โดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินหลัก ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักในประเทศอื่นๆ นอกเหนือจากประเทศสหรัฐอเมริกา และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินในภายหลัง และ/หรือเปลี่ยนแปลงตลาดหลักทรัพย์ที่ซื้อขายกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ โดยบริษัทจัดการจะประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ในกรณีที่บริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าการลงทุนในกองทุน iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (กองทุนหลัก) ไม่เหมาะสมอีกต่อไป อาทิ

เมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวข้างต้น บริษัทจัดการจะดำเนินการพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีลักษณะหรือนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน และในการโอนย้ายกองทุนดังกล่าว บริษัทจัดการอาจดำเนินการในครั้งเดียวหรือทยอยโอนย้ายเงินลงทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ช่วงเวลาดังกล่าว กองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน และอาจทำให้สัดส่วนการลงทุนในกองทุนใดกองทุนหนึ่งไม่เป็นไปตามที่ประกาศกำหนด อย่างไรก็ตาม หากเกิดกรณีใดๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนหลักกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวม โดยต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมเป็นสำคัญ ซึ่งการเปลี่ยนกองทุนหลักหรือเลิกกองทุนดังกล่าวถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตเป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือเป็นกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศได้ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน โดยบริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

ลักษณะสำคัญของกองทุน iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF

ชื่อกองทุนหลักiShares MSCI All Country Asia ex Japan ETFวันที่จดทะเบียนกองทุน13 สิงหาคม 2551ประเภทกองทุนกองทุนอีทีเอฟ (Exchange Traded Fund)สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)นโยบายการจ่ายเงินปันผลมีนโยบายจ่ายเงินปันผลบริษัทจัดการiShares Trustที่ปรึกษาการลงทุนBlackRock Fund Advisorsตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขายNASDAQBloomberg CodeAAXJ:USISINUS4642881829ตัวชี้วัดดัชนี MSCI AC Asia ex JapanWebsitehttps://www.ishares.com/us/products/239601/?referrer=tickerSearch#distributionsDialogวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์มุ่งสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี MSCI AC Asia ex Japan

นโยบายการลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมุ่งสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี MSCI AC Asia ex Japan (ดัชนีอ้างอิง) ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลาง (Large and mid-capitalization companies) ในภูมิภาคเอเชีย ยกเว้นประเทศญี่ปุ่น โดยใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับด้วยข้อมูลการกระจายหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นรายย่อยในการคำนวณ (Free float-adjusted market capitalization index)

กองทุนหลักใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรับ (Passive or Indexing Approach) เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน โดยมิได้มุ่งหวังเอาชนะดัชนีอ้างอิง และไม่ปรับสถานะการลงทุนให้ปลอดภัยเมื่ออยู่ในภาวะตลาดขาลง กลยุทธ์ดังกล่าวอาจส่งผลให้กองทุนหลักเสียโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าดัชนีอ้างอิง แต่ก็อาจเป็นการลดความเสี่ยงจากการลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก (Active management) ได้ เช่น ความเสี่ยงจากการเลือกหุ้น กลยุทธ์นี้จะช่วยลดค่าใช้จ่ายและมีผลการดำเนินงานหลังหักภาษีที่ดีกว่า จากการที่มีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์หมุนเวียนต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก (Active management)

กองทุนหลักจะเลือกลงทุนในหลักทรัพย์บางตัวที่เป็นตัวแทนของหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง เพื่อให้การลงทุนโดยรวมเหมือนดัชนีอ้างอิง (Representative Sampling Indexing Strategy) ซึ่งหลักทรัพย์ดังกล่าวจะมีลักษณะการลงทุน (ตามปัจจัยต่างๆ เช่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และสัดส่วนอุตสาหกรรม) ลักษณะพื้นฐาน (เช่น ความผันผวนของผลตอบแทน และผลตอบแทน) และการวัดสภาพคล่อง คล้ายกับดัชนีอ้างอิง ทั้งนี้กองทุนหลักอาจไม่ได้มีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ทั้งหมดที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง

กองทุนหลักจะลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 90 ของทรัพย์สินของกองทุนหลัก ในหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง รวมถึงการลงทุนอื่นที่มีลักษณะเชิงเศรษฐกิจที่เหมือนกับหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง (ใบรับฝากหลักทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์ของดัชนีอ้างอิง) นอกจากนี้ กองทุนหลักอาจลงทุนได้ไม่เกินร้อยละ 10 ของทรัพย์สินของกองทุนหลัก ในสัญญาฟิวเจอร์ส สัญญาออปชั่น สัญญาสวอป เงินสดและตราสารเทียบเท่าเงินสด รวมถึงหน่วยลงทุนของกองทุนตลาดเงินที่แนะนำโดย BlackRock Fund Advisors (ที่ปรึกษาการลงทุนของกองทุนหลัก) หรือบริษัทที่เกี่ยวข้อง และหลักทรัพย์อื่นที่ไม่ได้เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง แต่คาดว่าจะทำให้กองทุนหลักสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิงได้

กองทุนหลักอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ได้ไม่เกินหนึ่งในสามของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนหลัก (รวมมูลค่าของหลักประกันที่ได้รับ)

ดัชนีอ้างอิงของกองทุนหลักจัดทำโดย MSCI Inc. ซึ่งเป็นอิสระจากกองทุนหลักและ BlackRock Fund Advisors (ที่ปรึกษาการลงทุนของกองทุนหลัก) โดย MSCI Inc. จะกำหนดส่วนประกอบและสัดส่วนของหลักทรัพย์ในดัชนีอ้างอิงและเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าตลาดของดัชนีอ้างอิง

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับดัชนี MSCI AC Asia ex Japan (ข้อมูล ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2564)

ค่าธรรมเนียมของกองทุน iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 31 มีนาคม 2564)

ความเสี่ยงของกองทุนหลัก

หลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง หรือเป็นทรัพย์สินที่กองทุนลงทุน อาจมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดหรือต่ำกว่าชนิดทรัพย์สินอื่น

กองทุนอาจมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะขาดทุน ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนกระจุกตัวในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีการกระจุกตัวในผู้ออก ประเทศ ภูมิภาค ตลาด อุตสาหกรรม กลุ่มธุรกิจ หรือชนิดของทรัพย์สิน

เนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนอยู่ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ผู้ลงทุนอาจขาดทุนได้ หากทรัพย์สินที่กองทุนลงทุนในรูปสกุลเงินอื่นนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หรือมีความล่าช้าหรือข้อจำกัดในการโอนเงินกลับ ทั้งนี้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจมีความผันผวนสูง และอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและไม่สามารถคาดการณ์ได้ ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยไม่สามารถทราบล่วงหน้าได้

การลงทุนในตราสารทุนมีความเสี่ยงที่มูลค่าตราสารจะเปลี่ยนแปลงและมีความผันผวนมากกว่าการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์อื่น โดยดัชนีอ้างอิงประกอบด้วยหุ้นสามัญ ซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นบุริมสิทธิและตราสารหนี้ เนื่องจากผู้ถือหุ้นสามัญด้อยสิทธิกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและตราสารหนี้ในการเรียกร้องเมื่อผู้ออกหลักทรัพย์ล้มละลาย

ภัยธรรมชาติหรือภัยพิบัติอื่นอาจเกิดขึ้นได้ในภูมิภาคที่กองทุนหลักเข้าไปลงทุน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจหรือการประกอบธุรกิจด้านใดด้านหนึ่งของบริษัทที่อยู่ในภูมิภาคที่มีสภาพภูมิศาสตร์เฉพาะ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการลงทุนของกองทุนหลักในภูมิภาคดังกล่าว

กองทุนหลักอาจไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน จากการแทรกแซงในตลาดและข้อจากัดด้านกฎระเบียบ อาจส่งผลทางลบต่อกองทุนในการปรับฐานะการลงทุนให้เป็นไปตามดัชนีอ้างอิง นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนี การคำนวณดัชนี หรือการสร้างดัชนีอ้างอิง อาจมีความผิดพลาดเกิดขึ้นได้

บริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงอาจมีความสามารถในการปรับตัวตามสภาวะตลาดได้น้อยกว่า และมีศักยภาพในการเติบโตที่จำกัด เมื่อเทียบกับบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดที่มีขนาดเล็กกว่า

กองทุนหลักอาจจะไม่ได้ลงทุนตามดัชนีอ้างอิงทุกประการ จึงมีความเสี่ยงที่เกิดจากกลยุทธ์การบริหารจัดการของ BlackRock Fund Advisors ซึ่งอาจมีผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนหลักไม่เป็นตามที่คาดหวัง

กองทุนหลักอาจสูญเสียเงินในช่วงระยะเวลาสั้นๆ จากการเคลื่อนไหวของตลาดระยะสั้นและอาจนานขึ้นในช่วงภาวะตลาดตกต่ำ เหตุการณ์ระดับท้องถิ่น ภูมิภาค หรือโลก อาทิ สงคราม การก่อการร้าย การแพร่ระบาดของโรค หรือปัญหาด้านสาธารณสุข ภาวะเศรษฐกิจถดถอย หรือเหตุการณ์อื่นที่อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญกับกองทุนหลักและการการลงทุนของกองทุนหลัก โดยส่งผลต่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือลดลงของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

กองทุนหลักไม่ได้ใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก (actively managed) ซึ่ง BlackRock Fund Advisors จะไม่ได้พยายามปรับสถานะการลงทุนตามสภาวะตลาด รวมถึงช่วงตลาดขาลง

การลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์บางประเทศในเอเชียจะมีความเสี่ยงเฉพาะ รวมถึงความเสี่ยงด้านกฎหมาย กฎระเบียบ การเมือง และเศรษฐกิจ บางประเทศในเอเชียเคยประสบปัญหาการเวนคืนหรือการถูกยึดทรัพย์สินตกเป็นของรัฐ การเก็บภาษี ความไม่มั่นคงทางการเมือง ความขัดแย้ง และความไม่มั่นคงทางสังคม อันเป็นผลมาจากความไม่สงบทางศาสนา ชาติพันธุ์ เศรษฐกิจ สังคม และ/หรือ ทางการเมือง เศรษฐกิจบางประเทศในภูมิภาคนี้ยังขึ้นอยู่กับสินค้าโภคภัณฑ์และได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ จึงมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของผลิตภัณฑ์ แม้ว่าเศรษฐกิจในเอเชียมีการเติบโตและการขยายตัวทางอุตสาหกรรมอย่างรวดเร็ว แต่ยังไม่อาจจะรักษาระดับอัตราการเติบโตนี้ไว้ได้ ทั้งนี้ เศรษฐกิจในเอเชียบางประเทศขึ้นกับการค้า การจัดเก็บภาษี หรือมาตรการกีดกันทางการค้า และสภาพเศรษฐกิจในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ

การลงทุนหลักทรัพย์ในประเทศจีน รวมถึงหลักทรัพย์จดทะเบียนในฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา ประเทศจีนอาจมีความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ การเมือง และสังคม อีกทั้งประเทศจีนยังเป็นตลาดเกิดใหม่และมีความผันผวนสูงในบางช่วงเมื่อเทียบกับตลาดที่พัฒนาแล้ว ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมารัฐบาลจีนได้ดำเนินการปฏิรูปแนวทางปฏิบัติด้านเศรษฐกิจและการตลาด และได้ขยายขอบเขตการถือครองทรัพย์สินของเอกชนในจีน อย่างไรก็ตาม ตลาดจีนโดยทั่วไปยังคงประสบกับความไร้ประสิทธิภาพ ความผันผวน ความผิดปกติด้านราคาที่เป็นผลมาจากการแทรงแซงของรัฐบาล การขาดข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ความไม่มั่นคงทางการเมืองและสังคม อาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจจีนและการลงทุนของกองทุน

ตลาดเกิดใหม่อาจมีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาเงินเฟ้อ ความวุ่นวายทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของสภาพเศรษฐกิจมากกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว บริษัทในตลาดเกิดใหม่หลายแห่งไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบ มาตรฐานการบัญชี หรือการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในมาตรฐานเดียวกับบริษัทในประเทศที่พัฒนาแล้ว และด้วยเหตุนี้ข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนอาจขาดความน่าเชื่อถือหรือสมบูรณ์ ตลาดเกิดใหม่มักมีการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่มความน่าเชื่อถือน้อยกว่าและมีความเสี่ยงของการผู้ดูแลหลักทรัพย์มากกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว รวมถึงอาจมีอุปสรรคในการได้รับข้อมูลข่าวสารที่จำเป็น สำหรับการสืบสวนหรือการดำเนินคดีกับบริษัทและผู้ถือหุ้นอาจถูกจำกัดการได้รับการเยี่ยวยาทางกฎหมาย ทั้งนี้ กองทุนหลักไม่ได้ใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุก และไม่ได้เลือกลงทุนจากการพิจารณาความคุ้มครองผู้ลงทุน

การสรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุน iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (กองทุนหลัก) ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับฉบับภาษาอังกฤษให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก