TLFVMR-ASIAX

เบื้องต้นกองทุนจะเลือกลงทุนในกองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ที่ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศออสเตรเลีย อินเดีย อินโดนีเซีย เกาหลีใต้ มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ ไต้หวัน และไทย

กระบวนการวิเคราะห์และการคัดเลือกหลักทรัพย์

กองทุนใช้กระบวนการวิเคราะห์ทั้งเชิงปริมาณ (Quantitative) และการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน (Fundamental) ซึ่งการวิเคราะห์เชิงปริมาณจะช่วยวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมากได้ และการวิเคราะห์เชิงพื้นฐานจะช่วยวิเคราะห์ถึงความเหมาะสมในการพิจารณาเข้าลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ (ตลาดฯ) ของแต่ละประเทศ ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาในมิติของ Fundamentals, Valuation, Momentum, Risk (FVMR) รวมถึงปัจจัยอื่น เช่น ข้อมูลข่าวสาร บทวิเคราะห์ต่าง ๆ ในการพิจารณาเลือกลงทุน และกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตลาดฯ ของแต่ละประเทศ ซึ่งรวมถึงตลาดฯ ที่กองทุนปลายทางจดทะเบียนซื้อขาย โดยรายละเอียดของ FVMR มีดังนี้

Fundamentals: การติดตามและวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและอัตราส่วนทางการเงินของตลาดฯ โดยรวม รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจของประเทศที่กองทุนปลายทางลงทุน เพื่อหาประสิทธิภาพด้านการดำเนินงานและความสามารถในการแข่งขันของแต่ละตลาดฯ เช่น การพิจารณาคัดเลือกตลาดฯ ที่มี Earning Growth ที่อยู่ในระดับที่สูง

Valuation: ใช้วิธีการประเมินมูลค่าสมบูรณ์ (Absolute Valuation) ของตลาดฯ โดยรวม และเชิงสัมพันธ์เปรียบเทียบ (Relative Valuation) ตัวอย่างปัจจัยที่อาจใช้ในการพิจารณา เช่น ตลาดฯ ที่มี Price-to-earnings และ/หรือ Price-to-book ที่อยู่ในระดับต่ำ รวมถึงพิจารณา Dividend Yield ของตลาดฯ และการพิจารณาว่าตลาดฯ แต่ละประเทศ มีมูลค่าต่ำหรือสูงเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดฯ อื่นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจการให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละตลาดฯ และ/หรือกองทุนปลายทางนั้น

Momentum: พิจารณาทิศทางของผลประกอบการของตลาดฯ โดยรวม และทิศทางของเศรษฐกิจ ที่อาจเป็นส่วนช่วยกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของดัชนีของตลาดฯ และผลการดำเนินงานของกองทุนปลายทาง ตัวอย่างปัจจัยที่ใช้ในการพิจารณา เช่น Price Momentum และอัตราการเปลี่ยนแปลงกำไรต่อหุ้น (Earnings Per Share Growth) ของตลาดฯ เป็นไปในทิศทางบวก

Risk: การวิเคราะห์วัดค่าความเสี่ยงพื้นฐานของผลประกอบการของตลาดฯ โดยรวม รวมถึงภาวะเศรษฐกิจของประเทศ และการวิเคราะห์วัดค่าความเสี่ยงที่จะกระทบต่อราคาของกองทุนปลายทางในแบบต่าง ๆ ซึ่งตัวอย่างปัจจัยที่อาจใช้ในการพิจารณา เช่น ระดับหนี้สาธารณะ ความผันผวนของราคา (Price Volatility) หากปัจจัยดังกล่าวมีระดับที่สูง แสดงถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น อันจะมีผลต่อการตัดสินใจการให้น้ำหนักการลงทุนในแต่ละตลาดฯ และ/หรือกองทุนปลายทางนั้น ๆ

อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) หรือลงทุนในตราสารทุนโดยตรงในต่างประเทศ โดยไม่ทําให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (Risk Spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยขึ้นกับสถานการณ์ตลาด ณ ขณะนั้น และต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และ/หรือช่องทางอื่นตามความเหมาะสมก่อนดําเนินการเปลี่ยนแปลงการลงทุนดังกล่าว