กองทุนจะพิจารณาลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สิน ดังต่อไปนี้
1.กองทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายไทยดังนี้ และมี net exposure ในทรัพย์สินที่ลงทุนดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
(1) กองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (“SET”) บนกระดานหลัก หรือกระดาน เอ็มเอไอ (mai) ที่ได้รับการคัดเลือกจาก SET ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental Social and Governance: ESG) และ/หรือ
(2) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่ สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ
(3) หุ้นของ บจ.ที่มีการยกระดับด้าน governance โดยต้องมีลักษณะครบถ้วน ดังนี้
(3.1) เป็นหุ้นของ บจ. ที่มี governance ในระดับดีเลิศ โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD) ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไปหรือเทียบเท่า
(3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนในเรื่องดังนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของ SET ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ ทั้งนี้ สำนักงานอาจประกาศกำหนดรายละเอียดเพิ่มเติมของข้อมูลในแต่ละหัวข้อด้วยก็ได้
(3.2.1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (corporate value up plan)
(3.2.2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปีนับแต่วันที่เปิดเผยเป้าหมายและแผนการยกระดับ
(3.2.2.1) แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินด้าน E หรือ ESG จากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากลตามประกาศการลงทุนของสำนักงาน ก.ล.ต.
(3.2.2.2) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทยตามข้อ (2)
(3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ SET กำหนด
(4) หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่มีลักษณะดังนี้
4.1. เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ของ SET ทีมีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนการดำเนินงานตามโครงการดังกล่าวแล้ว
4.2. เป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Companies: CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า
ทั้งนี้ กองทุนจะพิจารณาลงทุนในลงทุนหุ้นที่มีคุณสมบัติตามข้อ 1 (1)-(4) ที่มีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ โดยพิจารณาจากประวัติการจ่ายปันผลในอดีต (ประมาณ 3 ปีย้อนหลัง) หรือมีแนวโน้มคาดการณ์การจ่ายปันผลในอนาคตที่สม่ำเสมอ
2.ส่วนที่เหลือกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน หน่วยลงทุนของกองทุน Exchange Traded Fund แบบทั่วไป หน่วย CIS และ/หรือตราสารหนี้ที่มีลักษณะคล้ายเงินฝาก เงินฝาก ตราสารหนี้ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ตราสารทางการเงิน และ/หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น ทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ที่ออกโดยภาครัฐบาล รัฐวิสาหกิจ สถาบันการเงิน และ/หรือ ภาคเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) รวมถึงตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออก (Issue/Issuer) ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในหน่วย private equity ตามประกาศสำนักงาน ก.ล.ต. รวมถึงอาจมีการลงทุนในโทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุน (investment token) ที่ออกตามพระราชกําหนดว่าด้วยการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นโทเคนดิจิทัลเพื่ออนุรักษ์สิ่งแวดล้อม (green token) โทเคนดิจิทัลเพื่อความยั่งยืน (sustainability token) หรือโทเคนดิจิทัลเพื่อส่งเสริมความยั่งยืน (sustainability-linked token) ซึ่งต้องมีการเปิดเผยข้อมูลการเสนอขายโทเคนดิจิทัลในเรื่องดังนี้
-กรณี green token: ต้องมีการเปิดเผยวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการเสนอขายโทเคนดิจิทัล (use of proceeds) ว่าเป็นไปเพื่อโครงการเพื่อสิ่งแวดล้อมของประเทศไทย
-กรณี sustainability token : ต้องมีการเปิดเผย use of proceeds ว่าเป็นไปเพื่อโครงการเพื่อสิ่งแวดล้อมและโครงการเพื่อพัฒนาสังคมของประเทศไทย
-กรณี sustainability-linked token : ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืนเพื่อส่งเสริมความยั่งยืนของผู้ออกโทเคนดิจิทัลบริษัทในเครือ หรือโครงการใด ๆ ในประเทศไทย
ทั้งนี้ หลักเกณฑ์เกี่ยวกับลักษณะของโทเคนดิจิทัลจะเป็นไปตามที่สํานักงานประกาศกําหนดโดยความเห็นชอบของคณะกรรมการกํากับตลาดทุนต่อไป หรือลงทุนในหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่ระบุไว้ในโครงการหรือตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงาน ก.ล.ต. ประกาศกำหนด
ทั้งนี้ กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทจัดการโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และกองทุนรวมอื่นสามารถลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมใดๆ ที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทจัดการได้อีกไม่เกิน 1 ทอด อย่างไรก็ดี โดยห้ามมิให้กองทุนรวมปลายทางลงทุนย้อนกลับในกองทุนรวมต้นทาง (circle investment)
นอกจากนี้การลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทจัดการดังกล่าวจะต้องสอดคล้องกับนโยบายการลงทุนโดยไม่ทำให้ลักษณะการลงทุนของกองทุนเปลี่ยนแปลง
อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจจะลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ หรือตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) รวมทั้งสิ้นไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) โดยอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ ทรัพย์สินต่าง ๆ ที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน เครดิต สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีเงินเฟ้อ ดัชนีอ้างอิง อื่น ๆ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ รวมถึงสินทรัพย์อ้างอิงอื่น ๆ ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกําหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ และเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งพิจารณาจากสภาวะของตลาดการเงินในขณะนั้น และปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้อง เช่น ทิศทางราคาหลักทรัพย์ ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และทิศทางของค่าเงินหรืออัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง เป็นต้น รวมถึงอาจลงทุนหรือมีไว้ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) อย่างไรก็ตามหากผู้จัดการกองทุนพิจารณาว่าการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่เป็นไปเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน หรือทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนเสียประโยชน์ที่อาจได้รับ ผู้จัดการกองทุนอาจไม่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนก็ได้
ทั้งนี้ กองทุนอาจลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีได้ไม่เกินกว่าร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ในกรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. สำนักงาน ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการตลาดทุนมีการแก้ไขเพิ่มเติมประกาศที่เกี่ยวข้องกับกฎเกณฑ์การลงทุนซึ่งกระทบกับนโยบายการลงทุนของกองทุนนี้ในภายหลัง บริษัทจัดการจะดำเนินการปรับนโยบายการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามประกาศที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงาน ก.ล.ต.กำหนด และให้ถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว
ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ
(1) ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม
(2) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม
(3) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ
เงื่อนไขอื่นๆ
บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเลิกกองทุน หากบริษัทจัดการเห็นว่าไม่สามารถลงทุนให้เป็นตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือในกรณีที่เกิดสถานการณ์ที่ไม่ปกติ หรือกรณีอื่นใดที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ
ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน (SRI Fund)
วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน
กองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (“SET”) บนกระดานหลัก หรือกระดาน เอ็มเอไอ (mai) ที่ได้รับการคัดเลือกจาก SET ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental Social and Governance: ESG) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่ สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ หุ้นของ บจ.ที่มีการยกระดับด้าน Governance ที่มีลักษณะ “รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนและลักษณะพิเศษ” ข้อ (3) และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ที่มีลักษณะตาม“รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนและลักษณะพิเศษ” ข้อ (4) โดยมี net exposure ในทรัพย์สินที่ลงทุนดังกล่าว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมไทยอย่างยั่งยืนตามเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน Sustainable Development Goals (SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ
เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ
กองทุนจะลงทุนตามกรอบนโยบายการลงทุน โดยเป็นแรงขับเคลื่อนกิจการไทยให้มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน เพื่อสนับสนุนเป้าหมายด้านความยั่งยืนตามหลักสากลตามที่ได้กำหนด และมีส่วนช่วยผลักดันตลาดทุนและประเทศไทยสู่การเติบโตอย่างยั่งยืน
กรอบการลงทุน (Investment Universe)
•หุ้นของบริษัทที่ได้รับการคัดเลือกว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental Social and Governance: ESG) จากองค์กรหรือสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือ เช่น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือองค์กรหรือสถาบันอื่นที่สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environmental Social and Governance: ESG) และ/หรือ หุ้นของ บจ.ที่มีการยกระดับด้าน Governance ที่มีลักษณะ “รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนและลักษณะพิเศษ” ข้อ (3) รวมถึงหุ้นของบริษัทที่มีเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก โดยคำนึงถึงระดับการยอมรับหรือมาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับ ซึ่งผู้จัดการกองทุนจะมีการประเมิน Internal ESG Score ควบคู่ไปด้วย และ/หรือหุ้นที่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนใน SET บนกระดานหลัก หรือกระดานเอ็มเอไอ (mai) ที่เป็นหุ้นในโครงการส่งเสริมการเพิ่มมูลค่าของบริษัทจดทะเบียน (JUMP+) ที่มีลักษณะ “รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการลงทุนและลักษณะพิเศษ” ข้อ (4) โดยมี net exposure ในทรัพย์สินที่ลงทุนดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
•ส่วนที่เหลือจากการลงทุนข้างต้น กองทุนจะลงทุนในหุ้นที่ผ่านการประเมิน Internal ESG Score รวมทั้งทรัพย์สินอื่นๆ ตามที่ได้กำหนดในนโยบายการลงทุน
กลยุทธ์การลงทุน
กลยุทธ์การบริหารกองทุนเชิงรุก (Active Approach) โดยเน้นการบริหารจัดการให้ได้รับอัตราผลตอบแทนสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (Benchmark) กล่าวคือ บริษัทจัดการมีแนวทางการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่า Benchmark โดยเน้นการทำวิเคราะห์หลักทรัพย์รายตัว (Bottom Up Approach) ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ภาพตลาด (Top Down Approach) ผ่านกระบวนการที่เรียกว่า FMV Model (Fundamental, Momentum, Valuation) และ กรอบการผนวกปัจจัยด้าน ESG (ESG Integration Framework) ซึ่งจะใช้การพิจารณา ESG Score ควบคู่ไปกับ FMV Score (Fundamental, Momentum, Valuation) ในการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน โดยจะมุ่งเน้นหลักทรัพย์ที่มีคะแนนในทั้งสองส่วนอยู่ในระดับสูงเป็นหลัก และจะหลีกเลี่ยงลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ESG ในระดับสูง (High Risk) กรณีบริษัทที่ถูกปรับเพิ่มความเสี่ยงจาก Low/Medium เป็น High บริษัทจัดการจะทำ Engagement กับบริษัทตามขั้นตอนภายในที่บริษัทจัดการกำหนด โดยหากผลลัพธ์ไม่เป็นที่น่าพอใจ อาจมีการห้ามลงทุนเพิ่ม ลดน้ำหนักการลงทุน หรือนำบริษัทดังกล่าวออกจาก Universe การลงทุน
หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์
กองทุนจะลงทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้กรอบการลงทุน (Investment Universe) โดยใช้กลยุทธ์การลงทุนที่กำหนด โดยจะมีการทบทวนการลงทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ดังกล่าวอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง
กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์
ภายหลังจากที่หลักทรัพย์ผ่านหลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ ผู้จัดการและนักวิเคราะห์การลงทุนจะวิเคราะห์หลักทรัพย์เพิ่มเติมโดยใช้ทั้งข้อมูลเชิงคุณภาพ (Quantitative) และเชิงปริมาณ (Qualitative) ซึ่งจะพิจารณาหุ้นที่มีนโยบายหรือมีการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ เช่น พิจารณาจากประวัติการจ่ายปันผลในอดีต (ประมาณ 3 ปีย้อนหลัง) หรือมีแนวโน้มคาดการณ์การจ่ายปันผลในอนาคตที่สม่ำเสมอ เป็นต้น ควบคู่ไปด้วย โดยวิเคราะห์ภาพตลาด (Top Down Approach) เพื่อประเมินสถานการณ์ด้านมหภาคต่าง ๆ ทั้งในปัจจุบันและอนาคต เช่น ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน นโยบายการคลัง รวมถึงแนวโน้มด้านสังคมและการเมือง และใช้การวิเคราะห์หลักทรัพย์รายตัว (Bottom Up Approach) ผ่านโมเดลทางการเงินที่หลากหลายเพื่อประเมินมูลค่าหลักทรัพย์
ผู้จัดการกองทุนมีกรอบการประเมินด้าน ESG ผ่านการให้คะแนน 5 หัวข้อ โดยแต่ละหลักทรัพย์จะให้น้ำหนักในแต่ละหัวข้อแตกต่างกันไปเพื่อให้สอดรับกับลักษณะการดำเนินธุรกิจของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ โดยตัวอย่างปัจจัยที่อยู่ภายใต้กรอบการประเมินในแต่ละหัวข้อ ดังนี้
•ธรรมาภิบาล (Governance) : นโยบายธรรมาภิบาล, การตรวจสอบภายใน, การบริหารความเสี่ยง, องค์ประกอบและโครงสร้างคณะกรรมการ, การให้โอกาสผู้ถือหุ้นอย่างเป็นธรรม การเปิดเผยข้อมูลรายการเกี่ยวโยง ความโปร่งใส และ การเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะ
•สิ่งแวดล้อม (Environment) : การมีเจตนารมณ์ ความมุ่งมั่น และเป้าหมายในการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมที่ชัดเจน, นโยบายการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม, แนวทางการจัดการด้านสภาพภูมิอากาศและก๊าซเรือนกระจก และการจัดการขยะและกากของเสีย
•สังคม (Social) : นโยบายด้านสุขภาวะและความปลอดภัยในสภาพแวดล้อมการทำงาน รายงานสุขภาวะและความปลอดภัยในการทำงาน นโยบายสนับสนุนความหลากหลายและความเท่าเทียมระหว่างเพศ
•สถานะด้าน ESG ของบริษัท (Company’s ESG Standing) ในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงแนวทางการแก้ไขและป้องกันหากเกิดปัญหาขึ้น
•เป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goal) : การสร้างหลักประกันเรื่องสุขภาพที่ดี, ส่งเสริมสวัสดิภาพสำหรับทุกคน, สร้างหลักประกันเรื่องการศึกษาที่มีคุณภาพอย่างครอบคลุมและเท่าเทียม สนับสนุนโอกาสในการเรียนรู้ตลอดชีวิต แนวทางยุติการกีดกันสตรีและเด็กหญิงในทุกรูปแบบ
โดยผลลัพธ์สุดท้ายจะได้มาซึ่ง ESG Score ซึ่งทางทีมการลงทุนจะนำคะแนนดังกล่าว และข้อมูลการจ่ายเงินปันผลไปประกอบการตัดสินใจลงทุนต่อไป
เกณฑ์การอนุมัติหลักทรัพย์เข้ากองทุน ทีมการลงทุนตราสารทุนจะวิเคราะห์และหารือภายในทีม หลังจากนั้นจะยื่นขออนุมัติกับคณะกรรมการการลงทุน (Investment Committee: IC) โดยต้องได้รับอนุมัติจากเสียงส่วนใหญ่จากสมาชิก IC จึงจะสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวได้
ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของกองทุน
ดัชนีชี้วัด (Benchmark) ของกองทุน คือ ดัชนี SET High Dividend 30 Total Return Index (SETHD) ในสัดส่วนร้อยละ 100 โดยดัชนี SETHD มีหลักเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้
-เป็นดัชนีที่สะท้อนความเคลื่อนไหวราคาของกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง (Market Capitalization) มีสภาพคล่องสูงอย่างสม่ำเสมอ และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและต่อเนื่อง
-คัดเลือกจากหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 ในรอบทบทวนเดียวกัน
-มีการจ่ายปันผลต่อเนื่อง 3 ปี และมี Dividend payout ratio ไม่เกินร้อยละ 100
-เป็นหลักทรัพย์ที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงสุดจำนวน 30 หลักทรัพย์ คัดเลือกตามเกณฑ์ buffer rule
-ไม่รวมหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP
-คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) มาร่วมถ่วงน้ำหนักในการคำนวณด้วย โดยจะกำหนดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดที่ใช้ใน การคำนวณที่ร้อยละ 15 ของแต่ละหลักทรัพย์
-จำกัดน้ำหนักของแต่ละหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบในดัชนีไม่เกินร้อยละ 10 ทุกไตรมาส
ข้อมูลจาก: https://www.set.or.th/th/market/index/sethd/profile
ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลง Benchmark ของกองทุนข้างต้น ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อยขอแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด
อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการมิได้ใช้ ดัชนี SET ESG TRI หรือดัชนีที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืนอื่น เนื่องจากอาจมีบริษัทที่มิได้เป็นองค์ประกอบของดัชนีดังกล่าว แต่มีคุณสมบัติเป็นไปตามกรอบนโยบายที่กองทุนกำหนดในด้านการจ่ายเงินปันผล
ข้อจำกัดด้านการลงทุน (Investment Restrictions)
กองทุนจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่นอกกรอบการลงทุน (Investment Universe)
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน
หลักทรัพย์ที่กองทุนเข้าลงทุนอาจไม่สามารถคงความสามารถในการทำกำไร การเติบโต หรือการมีส่วนร่วมด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลที่ดีได้ ทั้งในเชิงความต่อเนื่องของการดำเนินธุรกิจ กระแสเงินสด หรือความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งส่งกระทบต่อราคาหลักทรัพย์และผลการประเมินคะแนน ESG จากหน่วยงานต่าง ๆ โดยหากหลักทรัพย์นั้นไม่ได้รับการประเมิน ESG Scores หรือ ESG rating หรือถูกถอดออกจากดัชนีความยั่งยืน และ/หรือดัชนี ESG หรือ Internal ESG Score ที่เกี่ยวข้อง กองทุนอาจไม่สามารถปรับเปลี่ยนการลงทุนให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนได้ทันที เนื่องจากการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนอย่างกะทันหัน อาจกระทบต่อการบริหารจัดการของกองทุนรวม อย่างไรก็ตามบริษัทจัดการมีแนวทางการดำเนินงานหากเกิดกรณีดังกล่าวในหัวข้อถัดไป
นอกจากนี้ กองทุนรวมอาจมีความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัวในทรัพย์สินที่เกี่ยวกับความยั่งยืน และการไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ทั้งนี้ ความเสี่ยงดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนรวมได้
แนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้
บริษัทจดทะเบียนฯ ใดๆ อาจถูกจัดให้อยู่ในกลุ่มเฝ้าระวัง (ESG Watch List) ด้วยเหตุการณ์ดังต่อไปนี้
•ถูกจัดอันดับจาก Internal ESG Score ในระดับที่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้าน ESG สูง (High ESG Risk)
•เกิดเหตุการณ์ที่อาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้าน ESG อย่างร้ายแรง หรือมีแนวโน้มของความเสี่ยงด้าน ESG ที่เพิ่มสูงขึ้น
ทั้งนี้ผู้จัดการกองทุนหรือนักวิเคราะห์จะทำการตรวจสอบและวิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงเหล่านั้นผ่านการพบกรรมการและผู้บริหาร (Company Engagement) โดยหากผลการวิเคราะห์ออกมาไม่เป็นที่น่าพอใจ อาทิเช่น บริษัทไม่สามารถหรือไม่มีความพยายามแก้ไขสถานการณ์ได้อย่างรวดเร็วเพียงพอ หรือความเสียหายที่เกิดขึ้นมีความเสี่ยงมากกว่าที่ยอมรับได้ และส่งผลกระทบต่อธุรกิจอย่างมีสาระสำคัญ ผู้จัดการกองทุนหรือนักวิเคราะห์จะต้องออกบทวิเคราะห์ให้ทีมจัดการกองทุนทราบ โดยทีมจัดการกองทุนจะพิจารณาดำเนินการตาม 3 แนวทางดังต่อไปนี้
•ห้ามเข้าลงทุนเพิ่ม โดยมีการประเมินสถานการณ์อย่างต่อเนื่องจนถึงระยะเวลาที่กำหนดไว้ และจะมีการพิจารณาแนวทางการลงทุนอีกครั้งหรือ
•จำกัดหรือลดน้ำหนักการลงทุน โดยมีการประเมินสถานการณ์อย่างต่อเนื่องจนถึงระยะเวลาที่กำหนดไว้ และจะมีการพิจารณาแนวทางการลงทุนอีกครั้ง หรือ
•นำหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจาก Investment Universe โดยกองทุนจะไถ่ถอนการลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าวในเวลาที่เหมาะสมโดยคํานึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสําคัญ
แนวทางการใช้สิทธิออกเสียง
บริษัทจัดการให้ความสำคัญต่อการมีส่วนร่วมในบริษัทจดทะเบียนฯ ที่ลงทุน (Engagement) โดยมีความเชื่อที่ว่าบริษัทที่มีการบริหารจัดการที่ดี มีความโปร่งใส และใส่ใจผู้ลงทุน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย จะช่วยส่งเสริมให้บริษัทมีการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว
ทีมจัดการลงทุนมองกระบวนการ Engagement เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุนหลัก โดยในบริบทของปัจจัยด้าน ESG บริษัทจัดการมุ่งหวังให้บริษัทจดทะเบียนฯ ได้มีการนำหลัก ESG เข้าไปเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ในการดำเนินธุรกิจ และสามารถจับต้องได้ผ่านการเชื่อมโยงไปสู่เป้าหมายการพัฒนาอย่างยืนในหัวข้อต่างๆ
บริษัทจัดการมีการกำหนดแนวทางการใช้สิทธิออกเสียงอย่างชัดเจนในแต่ละหัวข้อดังต่อไปนี้
1.งบการเงินและรายงานที่เกี่ยวข้องกับงบการเงิน
2.การแต่งตั้งผู้สอบบัญชี
3.การจ่ายเงินปันผล
4.การกำหนดค่าตอบแทนพนักงานและกรรมการ
5.ประเด็นด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมต่างๆ
6.การปรับเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุน
7.การแก้ไขวัตถุประสงค์การดำเนินธุรกิจ การแก้ไขหนังสือบริคณห์สนธิ
8.การควบรวมกิจการ การขายสินทรัพย์ และรายการพิเศษอื่นๆ
9.รายการที่ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านความขัดแย้งทางผลประโยชน์
10.ธรรมาภิบาลและคณะกรรมการบริษัทฯ
การกำหนดรายละเอียดการใช้สิทธิออกเสียงในหัวข้อดังกล่าวนอกจากจะครอบคลุมปัจจัยด้านธรรมาภิบาลแล้ว ปัจจุบันยังยกระดับไปสู่การพิจารณาออกเสียงให้มีความเข้มข้นในด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมมากขึ้น เช่น การลงมติอนุมัติหรือไม่อนุมัติในโครงการลงทุนในอนาคตที่มีผลกระทบอย่างมีนัยยะต่อสิ่งแวดล้อม สิทธิมนุษยชน การเมือง หรือการบริหารจัดการต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่มีนัยยะต่อบริษัท เป็นต้น
เงื่อนไขในการลงทุนเพิ่มเติม
การลงทุนในส่วนที่เหลือ (ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน) กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในกรอบนโยบายการลงทุนในการคัดเลือกบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนจากสถาบันที่มีความน่าเชื่อถือได้หากรายชื่อหลักทรัพย์นั้นได้รับการประเมิน Internal ESG Score ภายในบริษัทจัดการฯ ผ่านการวิเคราะห์โดยการผนวกปัจจัยด้าน ESG (ESG Integration)
ในกรณีที่ผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน (ผู้ประเมิน) ที่บริษัทจัดการใช้บริการข้อมูลผลการประเมินเพื่อคัดเลือกบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน เพื่อการลงทุนของกองทุน มีการประกาศเปลี่ยนแปลงรายชื่อบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ซึ่งอาจส่งผลทำให้บริษัทที่กองทุนลงทุนอยู่ไม่ได้มีรายชื่ออยู่ในการประกาศของผู้ประเมินนั้นแล้ว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะมีไว้ซึ่งหุ้นของบริษัทดังกล่าวต่อไปได้ โดยบริษัทจัดการจะพิจารณาขายหุ้นสามัญของบริษัทดังกล่าวออกในเวลาที่เหมาะสมโดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ