SCBEMBOND

กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (Feeder Fund) ได้แก่ กองทุน JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน (share class) “ C (acc))” ใน class ที่ลงทุนด้วยสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นกองทุนที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศลักเซมเบอร์ก (Luxembourg) และอยู่ภายใต้ UCITS บริหารงานภายใต้ความดูแลของ J.P Morgan Asset Management กองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) ในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ โดยกองทุนมี net exposure ในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และมีการลงทุนที่ส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ในส่วนที่เหลือจากการลงทุนบริษัทจัดการอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่ง ตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือบัตรเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ รวมถึงอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์อื่นหรือทรัพย์สินอื่น และ/หรือหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

ทั้งนี้ กองทุนหลักอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management (EPM)) ได้ เช่น การทำสัญญาสวอป และ/หรือสัญญาออปชั่น และ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับหลักทรัพย์/ตัวแปรอ้างอิงที่กองทุนลงทุนและกองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่อาจเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management (EPM)) เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้เพิ่มขึ้น และ/หรือลดค่าใช้จ่ายของกองทุน เช่น ในบางขณะผู้จัดการกองทุนอาจปรับลดสัดส่วนการลงทุนในตราสาร/หลักทรัพย์ (Asset allocation) และเพิ่มการลงทุนในสัญญาชื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับตราสาร/หลักทรัพย์นั้น เพื่อเป็นการลดต้นทุนหรือค่าใช้จ่ายในการลงทุนของกองทุน ซึ่งรวมถึงการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากการลงทุน เช่น การทำสัญญาสวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน/ด้านราคาตราสาร/อัตราดอกเบี้ย ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดหรือให้ความเห็นชอบ รวมทั้งอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ตามความเหมาะสมสำหรับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ ซึ่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้อง เช่น ปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเงิน การคลัง เป็นต้น เพื่อคาดการณ์ทิศทางอัตราแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ ในส่วนของการลงทุนในประเทศ กองทุนจะไม่ลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) อนึ่ง กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) ในขณะที่กองทุนลงทุน แต่ต่อมามีการเปลี่ยนแปลงเป็น non – investment grade เท่านั้น

ในกรณีสถานการณ์ปกติ กองทุนจะลงทุนในต่างประเทศซึ่งจะส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

อย่างไรก็ดี ในกรณีที่สถานการณ์การลงทุนในต่างประเทศ และ/หรือการลงทุนในกองทุนหลักไม่เหมาะสม เช่น ภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีความผันผวน เกิดภัยพิบัติหรือเกิดเหตุการณ์ไม่ปกติต่าง ๆ เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ที่กระทบต่อการลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎระเบียบต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนต่างประเทศ และ/หรือกรณีที่วงเงินลงทุนในต่างประเทศเต็มเป็นการชั่วคราว และ/หรือในช่วงระหว่างรอการอนุมัติการเพิ่ิมวงเงินลงทุนในต่างประเทศ และ/หรือกรณีเกิดเหตุสุดวิสัยหรือมีเหตุผลที่จำเป็นและสมควร ส่งผลให้กองทุนอาจไม่สามารถนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้ทันที หรืออาจจำเป็นต้องชะลอการลงทุนในต่างประเทศเป็นการชั่วคราว ดังนั้น จึงอาจมีบางขณะที่กองทุนไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ในโครงการตามข้างต้นได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะรายงานการไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ ในโครงการตามประกาศต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

กองทุนหลักอาจมีการลงทุนในตราสาร SIP เกินกว่าอัตราส่วนการลงทุนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด ในกรณีที่กองทุนหลักมีการลงทุนในตราสาร SIP เกินกว่าอัตราส่วนการลงทุนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด บริษัทจัดการจะปรับลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุนหลัก เพื่อให้อัตราส่วนการลงทุนในตราสารดังกล่าว มีอัตราส่วนไม่เกินกว่าหลักเกณฑ์การลงทุนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดดังนี้

อนึ่ง หากในกรณีที่การลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศหรือ กองทุน JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund นั้นไมเหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ ดังกล่าวข้างต้น และ/หรือมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอื่นๆ ของกองทุนหลักนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน ลักษณะกองทุน อัตราค่าธรรมเนียม การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินอื่นใดที่ขัดต่อหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด และ/หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่ส่งผลกระทบหรือความเสียหายต่อกองทุน เป็นต้น กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจมีผลต่อกองทุนหลัก (Master fund) และ/หรือบริษัทจัดการอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศหรือกองทุนหลัก (Master Fund) จากกองทุน JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund เป็นกองทุนต่างประเทศอื่นได้ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือขอสงวนสิทธิที่จะยกเลิกกองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงหรือก่อนทำการลงทุนดังกล่าวไม่น้อยกว่า 15 วัน

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง หากปรากฏว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด โดยกองทุนปลายทางดังกล่าวเป็นกองทุนต่างประเทศที่ไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนรวมดัชนีหรือกองทุนรวมอีทีเอฟ

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลาห้าวันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก

ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายในสามวันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม

ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ

ในกรณีที่บริษัทจัดการอยู่ระหว่างการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย กองทุนจะยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนซึ่งจะส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนมาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและเตรียมการลงทุน เพื่อเป็นกองทุนหลักแทนกองทุนเดิม ซึ่งจะใช้ระยะเวลาภายใน 30 วันทำการ

ทั้งนี้ ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนต่างประเทศอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุนอาจส่งผลให้ช่วงระยะเวลาดังกล่าว กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น อย่างไรก็ตามหากบริษัทจัดการไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นใดที่มีนโยบายสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของโครงการ บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการขอมติผู้ถือหน่วยลงทุนเพื่อเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือดำเนินการยกเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมได้

ข้อมูลทั่วไปของกองทุน JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (class C(acc)) (กองทุนหลัก)

(แหล่งที่มาของข้อมูล : รายละเอียดของกองทุน JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Grade Bond Fund (class C(acc)) ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายของประเทศลักเซมเบิร์ก (Luxembourg) ข้อมูล ณ เดือนพฤศจิกายน 2559)

ลักษณะทั่วไปของกองทุน

นโยบายการลงทุน

กองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) ในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่

วันเริ่มจัดตั้งกองทุน

29 พฤศจิกายน 2553

ประเทศที่กองทุนจดทะเบียนลักเซมเบอร์ก (Luxembourg)

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา (US$)

Bloomberg Code JPEIGBU LXISIN Code LU0562246453ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของกองทุน (Benchmark)50% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade (Total Return Gross) / 50% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Investment Grade (Total Return Gross)ผู้จัดการกองทุน

J.P.Morgan Asset Management

เว็บไซต์ (website)http: //www.jpmorganassetmanagement.luค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลัก*

Entry charge (max)

Exit charge (max)

TER (max)

* อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ของกองทุนได้ ทั้งนี้ หากการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมของกองทุนนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบ ภายใน 60 วันก่อนการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในอัตราใหม่

** ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลักโดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็ปไซด์ของบริษัทจัดการโดยพลัน

ความเสี่ยงในการลงทุนของกองทุนหลัก

กองทุนอยู่ภายใต้กฎหมายของสหภาพยุโรป โดยเฉพาะ ข้อกำหนด UCITS (UCITS Directive) และ เป็นกองทุนในประเทศลักเซมเบิร์กที่อยู่ภายใต้ UCITS การคุ้มครองกำกับดูแลที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลท้องถิ่นอาจแตกต่างหรืออาจไม่นำมาใช้บังคับ

มูลค่าทรัพย์สินของกองทุนอาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอน เช่น พัฒนาการทางการเมืองระหว่างประเทศ ความขัดแย้งของพลเมืองหรือสงคราม การเปลี่ยนนโยบายของรัฐบาล การเปลี่ยนแปลงด้านภาษีอากร ข้อจำกัดการลงทุนของชาวต่างชาติและข้อจำกัดในการนำเงินกลับประเทศ ความผันผวนทางการเงิน และพัฒนาการอื่นๆ ทางกฎหมายและกฎเกณฑ์ของประเทศที่ทำการเข้าลงทุน ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์อาจถูกบังคับเอาไปโดยไม่มีการชดเชยที่เพียงพอ

เหตุการณ์และเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องในบางสภาพเศรษฐกิจหรือบางตลาดอาจทำให้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในบางประเทศหรือบางภูมิภาคซึ่งแต่เดิมในอดีตเคยเข้าใจว่ามีเสถียรภาพเมื่อเทียบเปรียบเทียบกันเปลี่ยนแปลงไปกลายเป็นมีความเสี่ยงและผันผวนมากขึ้น โดยความเสี่ยงดังกล่าวมานี้อาจเพิ่มมากขึ้นสำหรับประเทศในกลุ่มตลาดเกิดใหม่

เนื่องจากตราสารซึ่งถือครองโดยกองทุนอาจมีได้ในหลายสกุลเงินแตกต่างไปจากสกุลเงินอ้างอิงของกองทุน กองทุนจึงอาจได้รับผลกระทบในด้านที่ไม่เอื้อประโยชน์จากหลักเกณฑ์ควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราหรือความผันแปรของอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยเหตุดังกล่าวนี้ การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนสามารถกระทบต่อมูลค่าของพอร์ตของกองทุน และอาจกระทบต่อมูลค่าของหน่วยลงทุนของกองทุนได้

แม้ว่าอาจมีการเรียกเอาหลักประกันเพื่อบรรเทาความเสี่ยงในการผิดสัญญาของคู่สัญญา แต่ทว่าก็มีความเสี่ยงที่หลักประกันที่เรียก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักประกันที่อยู่ในรูปของหลักทรัพย์ ซึ่งเมื่อมีการบังคับหลักประกัน อาจได้เงินสดมาไม่เพียงพอกับหนี้สินของคู่สัญญา กรณีเช่นนี้ อาจสืบเนื่องมาจากหลายปัจจัย ซึ่งรวมถึง ราคาที่ไม่แน่นอนของหลักประกัน ความเคลื่อนไหวของตลาดในทางที่เป็นผลร้ายต่อหลักประกัน การลดอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารของหลักประกัน หรือ การขาดสภาพคล่องของตลาดมีการซื้อขายหลักประกัน

ในทางกลับกัน หากกองทุนต้องการที่จะให้หลักประกันแก่คู่สัญญา ก็มีความเสี่ยงว่า มูลค่าของหลักประกันที่กองทุนวางไว้กับคู่สัญญาอาจสูงเกินกว่าเงินสดหรือการลงทุนที่กองทุนได้รับ

ไม่ว่าจะเป็น กรณีที่เกิดความล่าช้าหรือความยุ่งยากในการเรียกคืน (recovering) สินทรัพย์หรือเงินสดซึ่งเป็นหลักประกันที่ได้ให้ไว้แก่คู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งหรือกรณีการไถ่ถอนหลักประกันที่ได้รับไว้จากคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งได้ก็ตาม กองทุนอาจต้องเผชิญกับความยุ่งยากในการประชุมเพื่อไถ่ถอนหรือร้องขอให้ซื้อหรือในการประชุมเพื่อส่งมอบหรือซื้อตามภาระภายใต้ข้อกำหนดของสัญญาอื่นได้

เนื่องจากกองทุนอาจนำหลักประกันเงินสดที่ได้รับไว้ภายใต้ธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์มาเวียนลงทุนได้ จึงมีความเสี่ยงที่ว่ามูลค่าที่ได้รับจากผลตอบแทนของหลักประกันเงินสดที่นำไปเวียนลงทุนอาจไม่ครอบคลุมเพียงพอต่อจำนวนที่จะเรียกชำระคืนจากคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่ง ในกรณีเช่นนี้ กองทุนก็จำเป็นที่จะต้องชดเชยส่วนที่ขาดไป

เนื่องจากหลักประกันจะได้รับในรูปของเงินสดหรือตราสารทางการเงินจึงมีความเสี่ยงด้านภาวะตลาดเข้ามาเกี่ยวข้อง หลักประกันที่ได้รับไว้โดยกองทุนอาจได้รับการถือไว้โดยศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ หรือผู้รับฝากทรัพย์สินที่เป็นบุคคลภายนอก ไม่ว่าจะเป็นกรณีใดที่กล่าวมา ทรัพย์สินที่อยู่ในความดูแลของผู้รับฝากทรัพย์สินดังกล่าวก็อาจมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนจากการสินทรัพย์นั้นอยู่ในความดูแลอารักขาได้ อันเนื่องมาจากผลของเหตุการณ์บางอย่าง เช่น ความมีหนี้สินล้นพ้นตัวหรือความประมาทเลินเล่อ ของ ผู้รับฝากทรัพย์สินหรือผู้รับฝากทรัพย์สิน

ในการเข้าทำธุรกรรมซึ่งเกี่ยวข้องกับคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่ง (เช่น อนุพันธ์ที่ซื้อขายนอกศูนย์ซื้อขายอนุพันธ์ (OTC Derivatives) ธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการขายหลักทรัพย์โดยมีสัญญาจะซื้อคืน (Reverse Repurchase) มีความเสี่ยงที่คู่จะไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงที่ให้ไว้ตามพันธสัญญาไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน ในกรณีคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งล้มละลายหรือตกเป็นผู้มีหนี้สินล้นพ้นตัว กองทุนอาจประสบความล่าช้าในการยกเลิกสัญญาหรือขาดทุนอย่างมาก ซึ่งรวมถึงการลดมูลค่าลงของการลงทุนตลอดช่วงระยะเวลาที่ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ หาหนทางที่จะบังคับตามสิทธิของตน การไม่สามารถที่จะรับรู้รายได้จากการลงทุนได้ตลอดช่วงระยะเวลาดังกล่าว และค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการบังคับใช้สิทธิต่างๆ กองทุนอาจดำเนินการได้เพียงบรรลุผลสำเร็จอย่างจำกัด หรือในบางกรณีก็อาจไม่ได้รับการเยียวยาในสถานการณ์ดังกล่าวก็ได้

เพื่อบรรเทาความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่สัญญา คู่สัญญาในการทำธุรกรรมอาจถูกเรียกให้จัดหาหลักประกันเพื่อให้ครอบคลุมภาระหนี้สินของตนให้แก่ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ โดยในกรณีที่เกิดการผิดสัญญาขึ้นโดยคู่สัญญาดังกล่าว หลักประกันให้ไว้สำหรับธุรกรรมนั้นก็จะถูกยึด อย่างไรก็ดี การเรียกหลักประกันอาจไม่ครอบคลุมต่อมูลค่าความเสี่ยงของคู่สัญญาเสมอไป หากธุรกรรมกับคู่สัญญานั้นไม่ได้มีการให้หลักประกันไว้เต็มจำนวน ซึ่งความเสี่ยงของกองทุนย่อยด้านเครดิตของคู่สัญญาในสถานการณ์ดังกล่าวนี้จะสูงกว่ากรณีที่ธุรกรรมได้ทำขึ้นโดยมีการให้หลักประกันไว้เต็มจำนวน นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับหลักประกัน ซึ่งนักลงทุนควรที่จะศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมตามที่ได้ให้ไว้ในย่อหน้า “ความเสี่ยงด้านหลักประกัน” ข้างต้น

กองทุนบางกองทุนอาจลงทุนในตราสารซึ่งปริมาณของธุรกรรมอาจผันแปรอย่างยิ่งยวดตามจิตวิทยาตลาด (Market Sentiment) มีความเสี่ยงจากที่ การลงทุนที่กระทำโดยกองทุนเหล่านั้นอาจกลายเป็นมีสภาพคล่องต่ำโดยสอดรับกับการพัฒนาของตลาดหรือแนวคิดทางด้านลบของนักลงทุน ในภาวะที่ตลาดผันผวนรุนแรง (Extreme Market Situations) อาจมีผู้ซื้อที่เต็มใจซื้อน้อย และไม่สามารถที่จะขายการลงทุนได้โดยทันที ณ เวลาที่ต้องการ หรือตามราคาที่ต้องการได้ และกองทุนเหล่านั้นอาจต้องยอมขายการลงทุนที่ราคาต่ำกว่า หรืออาจไม่สามารถขายการลงทุนได้เลย การซื้อขายโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักทรัพย์หรือตราสารอื่นๆ อาจถูกระงับหรือถูกจำกัดโดยตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง หรือองค์กรรัฐบาล หรือองค์กรกำกับดูแล ได้ และกองทุนอาจประสบผลขาดทุนได้ การที่ไม่สามารถขายหลักทรัพย์ในพอร์ตสามารถส่งผลร้ายต่อมูลค่าของกองทุนหรือเป็นอุปสรรคต่อกองทุนในการได้รับประโยชน์จากโอกาสในการลงทุนอื่นๆได้

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องยังรวมถึงความเสี่ยงที่กองทุนจะไม่สามารถชำระคืนเงินภายในระยะเวลาที่กำหนดได้เนื่องจากผลของสภาวะตลาดที่ไม่ปกติ คำร้องขอไถ่ถอนที่มีจำนวนมากกว่าปกติ หรือปัจจัยที่ไม่อาจควบคุมได้อื่นๆ เพื่อให้สามารถดำเนินการตามคำร้องขอไถ่ถอนได้ กองทุนเหล่านั้นอาจที่จะต้องบังคับขายการลงทุนในเวลาหรือสภาวะที่ไม่พึงประสงค์

การลงทุนในตราสารหนี้ หุ้นสามัญของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็ก หรือผู้ออกในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ จะมีความเสี่ยงในระยะเวลาบางช่วง สภาพคล่องของผู้ออกตราสารบางรายหรือบางอุตสาหกรรม หรือหลักทรัพย์ทั้งหมดภายในกลุ่มการลงทุนบางกลุ่ม จะหดตัวหรือหายไปทันทีและปราศจากคำเตือนซึ่งเป็นผลมาจาก เศรษฐกิจเลวร้าย สภาวการณ์ในตลาดหรือทางการเมือง หรือแนวคิดทางด้านลบของนักลงทุนไม่ว่าจะถูกต้องหรือไม่ก็ตาม การลดอันดับตราสารหนี้อาจกระทบต่อสภาพคล่องของการลงทุนในตราสารหนี้ โดยผุ้ลงทุนอื่นในตลาด อาจพยายามที่จะขายตราสารหนี้ในเวลาเดียวกันกับกองทุนจนทำให้เกิดแรงกดดันที่ทำให้ราคาตกลงและนำไปสู่การขาดสภาพคล่อง ความสามารถและความเต็มใจของผู้จัดจำหน่ายพันธบัตรที่ “พยุงตลาด” ในตราสารหนี้อาจได้รับผลกระทบทั้งจากการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์ และการเติบโตของตลาดพันธบัตร เหล่านี้ต่างมีความเป็นไปได้ที่จะนำไปสู่การลดลงของสภาพคล่องและเพิ่มความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ได้

ราคาของการซื้อขาย CDS อาจแตกต่างไปจากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงของ CDS โดยในสภาวะตลาดที่เลวร้าย ฐาน (ค่าความแตกต่างระหว่างส่วนต่างของตราสารหนี้และส่วนต่างของ CDS) อาจมีความผันผวนอย่างยิ่งยวดมากกว่าหลักทรัพย์อ้างอิงของ CDS

ความเสี่ยงด้านการทำสัญญาและคู่สัญญา

ในบางตลาดอาจไม่มีวิธีการที่ปลอดภัยในการที่จะส่งมอบการชำระเงินซึ่งจะบรรเทาความเสี่ยงด้านคู่สัญญาได้เลย จึงมีความสำคัญที่จะต้องทำการชำระเงินค่าซื้อขายหรือส่งมอบการขาย ก่อนที่จะได้รับหลักทรัพย์หรือเงินค่าซื้อขาย แล้วแต่กรณี

หมายเหตุ:

กรณีที่ข้อมูลความเสี่ยงของกองทุน JPMorgan Funds – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับหนังสือชี้ชวนภาษาอังกฤษ ให้ถือเอาต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นหลัก ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลความเสี่ยงอย่างระมัดระวังก่อนตัดสินใจลงทุน

รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน :

ข้อมูลสิทธิประโยชน์และความคุ้มครอง

ผู้รับเอาประกันของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันในปัจจุบัน คือ บมจ. อลิอันซ์ อยุธยา ประกันชีวิต

ผู้ถือหน่วยลงทุนของหน่วยลงทุนชนิดควบประกันจะได้รับความคุ้มครองประกันชีวิตและสุขภาพของบริษัทประกัน ตามที่กรมธรรม์กำหนด ดังนี้

มูลค่าเงินลงทุนคงเหลือ = มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนซื้อ/สับเปลี่ยนเข้า – มูลค่าเงินที่ผู้ถือหน่วยลงทุนขาย/สับเปลี่ยนออก

ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติ และเงื่อนไขของผู้มีสิทธิเอาประกันตามความเหมาะสม โดยการดำเนินการดังกล่าวบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

ในกรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นผู้มีสิทธิเอาประกัน ผู้ถือหน่วยลงทุนจะได้รับความคุ้มครองนับตั้งแต่วันที่เริ่มความคุ้มครอง หรือนับตั้งแต่วันที่ได้รับการอนุมัติการเอาประกันจากบริษัทประกัน

ทั้งนี้ การสิ้นสุดความคุ้มครอง ให้เป็นไปตามเงื่อนไขตามปีกรมธรรม์หรือตามรอบระยะเวลาที่บริษัทประกันกำหนด

สิทธิประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนที่ได้รับตามกรมธรรม์ดังกล่าว บริษัทจัดการได้จัดให้เพื่อความคุ้มครองผู้ถือหน่วยลงทุนและเพื่อเป็นประโยชน์ในด้านการเสริมสร้างความมั่นคงของชีวิตและสุขภาพ โดยเบี้ยประกันที่ได้รับความคุ้มครองจะรวมอยู่ในค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

ทั้งนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพทุก ๆ ปี หรือระยะเวลาอื่นใดตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควร หากบริษัทจัดการเห็นว่าสิทธิประโยชน์ด้านการประกันชีวิตและสุขภาพจะไม่เกิดประโยชน์ต่อผู้ลงทุนโดยรวม หรือมีผลกระทบต่อกองทุนรวมในอนาคต บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลง ปรับปรุง หรือเพิ่มเติมเงื่อนไขของสิทธิประโยชน์ความคุ้มครอง เงื่อนไขกรมธรรม์ บริษัทประกัน หรือเงื่อนไขอื่นใด ตามหลักเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนด รวมถึงยกเลิกสิทธิประโยชน์ความคุ้มครองชีวิตและสุขภาพ หรือยกเลิกหน่วยลงทุนชนิดควบประกัน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี)

เงื่อนไขการเริ่มรับความคุ้มครอง

วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับ หมายถึง ตั้งแต่วันที่ 1 ของเดือนถัดไปนับจากวันเปิดให้บริการชนิดหน่วยลงทุนควบประกันครั้งแรก (หรือวันที่ระบุไว้ในกรมธรรม์)

วันที่เริ่มความคุ้มครอง หมายถึง วันที่กรมธรรม์มีผลบังคับหรือวันที่บริษัทประกันอนุมัติให้ความคุ้มครอง หรือ เปลี่ยนแปลงแผนความคุ้มครองให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน

ระยะเวลาความคุ้มครอง หมายถึง วันที่เริ่มความคุ้มครอง ถึงวันสิ้นสุดความคุ้มครอง ซึ่งจะไม่เกินวันที่กรมธรรม์ยังให้ความคุ้มครองอยู่

เงื่อนไขวันเริ่มคุ้มครอง

บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงหรือปรับปรุงวันที่เริ่มความคุ้มครอง โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะเปิดเผยให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างทั่วถึงด้วยวิธีการที่เหมาะสมอันทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับทราบข้อมูลดังกล่าว โดยอย่างน้อยจะเผยแพร่ข้อมูลไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทจัดการและเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) เว้นแต่กรณีที่เกิดจากปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ หรือกรณีจำเป็นและสมควร บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวโดยทันที