SCBOPPA

กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (Feeder Fund) ได้แก่ GAM Star Credit Opportunities (USD) (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน (share class) Institutional USD Accumulation สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) กองทุนหลักบริหารโดย GAM Fund Management Limited จดทะเบียนภายใต้กฎหมายของประเทศไอร์แลนด์ และอยู่ภายใต้ UCITS กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ในการสร้างผลตอบแทนระยะยาวจากการเติบโตของเงินต้นในสกุลเงินดอลลาร์ โดยผ่านการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายรายได้ระหว่างทางจากจำนวนเงินต้นที่แน่นอน ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ หุ้นกู้ด้อยสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิหลักทรัพย์แปลงสภาพ และตราสารประเภท contingent capital notes นอกจากนี้ หลักทรัพย์ที่กองทุนจะลงทุนยังรวมถึง ตราสารที่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยแน่นอนและลอยตัว โดยอาจมีการกำหนดอายุตราสารไว้หรือไม่ก็ได้ และไม่จำเป็นต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับลงทุนได้โดยสถาบัน Standard & Poor's หรือสถาบันจัดอันดับที่เทียบเท่าแห่งอื่น

ทั้งนี้ กองทุนหลักจะลงทุนในตราสารที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือไว้ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ โดยสถาบัน Standard &Poor's หรือสถาบันจัดอันดับที่เทียบเท่าแห่งอื่น ไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนหลักอาจถือครองหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุน หรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน (equities related securities) ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่เกิดจากหลักทรัพย์อ้างอิง (Depository Receipts) ตราสารประเภท participation rights อื่น ๆ ตราสารประเภท participation notes และ ตราสารประเภท equity linked notes โดยถือครองได้เฉพาะในกรณีที่หลักทรัพย์ดังกล่าวแปลงสภาพจากตราสารหนี้เป็นตราสารทุน โดยกองทุนจะพยายามจำหน่ายหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุนดังกล่าวออกให้เร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้และจะเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

กองทุนมี net exposure ในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน และมีการลงทุนที่ส่งผลให้มี net exposure ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ส่วนที่เหลือ บริษัทจัดการอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่ง ตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือเงินฝาก และ/หรือบัตรเงินฝากทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ รวมถึงอาจมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์อื่นหรือทรัพย์สินอื่น และ/หรือหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด หรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้

กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management) และ/หรือการบริหารความเสี่ยง เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้เพิ่มขึ้น และ/หรือลดค่าใช้จ่ายของกองทุน รวมทั้งอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุน เช่น การทำสัญญา สวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดหรือให้ความเห็นชอบ และอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Hedging) ตามความเหมาะสมสำหรับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ ซึ่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้อง เช่น ปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเงิน การคลัง เป็นต้น เพื่อคาดการณ์ทิศทางอัตราแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมถึงอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในสัดส่วน ไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้บริษัทจัดการเดียวกันอีก (cascade investment)

การใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในกองทุนรวมภายใต้การจัดการเดียวกัน : ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

อนึ่ง หากในกรณีที่การลงทุนในกองทุนหลักนี้ไม่เหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ หรือมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอื่นๆ ของกองทุนหลักนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน ลักษณะกองทุน อัตราค่าธรรมเนียม การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินอื่นใดที่ขัดต่อหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด หรือผลตอบแทน/ผลการดำเนินงานของกองทุนต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทน/ผลการดำเนินงานของกองทุนอื่น ๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือขนาดของกองทุนต่างประเทศลดลง จนอาจมีผลกระทบต่อกองทุน หรือการลงทุนของกองทุนต่างประเทศไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือเมื่อกองทุนต่างประเทศกระทำความผิดตามความเห็นของหน่วยงานที่กำกับดูแลกองทุนต่างประเทศ หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบหรือสิ่งอื่นใดที่ส่งผลต่อการดำเนินงานของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่อาจส่งผลกระทบหรืออาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อกองทุน กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจมีผลต่อกองทุนหลัก และ/หรือบริษัทจัดการ หรือในกรณีที่มีกองทุนอื่นที่มีนโยบายใกล้เคียงกัน และบริษัทเห็นว่าการย้ายไปลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุนหรือเอื้อประโยชน์ต่อการลงทุนในต่างประเทศของกองทุน และเป็นผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศหรือกองทุนหลักเป็นกองทุนต่างประเทศอื่นได้ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือขอสงวนสิทธิที่จะยกเลิกกองทุน อีกทั้งบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (class) รวมถึงเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หรือเปลี่ยนแปลงการซื้อขายในประเทศอื่นใดนอกเหนือจากประเทศไอร์แลนด์ ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงหรือก่อนทำการลงทุนดังกล่าว

ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางหากปรากฏว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดโดยกองทุนปลายทางดังกล่าวเป็นกองทุนต่างประเทศที่ไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนรวมดัชนีหรือกองทุนรวมอีทีเอฟ

(1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าว

(2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางดังกล่าวลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวนเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางนั้น

ในกรณีที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนไปลงทุนลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้

(1) แจ้งเหตุที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินลดลงพร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(2) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ

(3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ

(4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย

ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนต่างประเทศอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุนอาจส่งผลให้ช่วงระยะเวลาดังกล่าว กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น อย่างไรก็ตามหากบริษัทจัดการไม่สามารถลงทุนในกองทุนอื่นใดที่มีนโยบายสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของโครงการ บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการขอมติผู้ถือหน่วยลงทุนเพื่อเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน หรือดำเนินการยกเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมได้

ข้อมูลทั่วไปของ GAM Star Credit Opportunities (USD) (กองทุนหลัก)

(แหล่งที่มาของข้อมูล : หนังสือชี้ชวน GAM Star Credit Opportunities (USD) ข้อมูล ณ เดือนธันวาคม 2560)

ลักษณะทั่วไปของกองทุน

นโยบายการลงทุน

กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์ในการสร้างผลตอบแทนระยะยาวจากการเติบโตของเงินต้นในสกุลเงินดอลลาร์ โดยผ่านการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายรายได้ระหว่างทางจากจำนวนเงินต้นที่แน่นอน ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ หุ้นกู้ด้อยสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิหลักทรัพย์แปลงสภาพ และตราสารประเภท contingent capital notesนอกจากนี้ หลักทรัพย์ที่กองทุนจะลงทุนยังรวมถึง ตราสารที่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยแน่นอนและลอยตัว โดยอาจมีการกำหนดอายุตราสารไว้หรือไม่ก็ได้ และไม่จำเป็นต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับลงทุนได้โดยสถาบัน Standard & Poor's หรือสถาบันจัดอันดับที่เทียบเท่าแห่งอื่น

ทั้งนี้กองทุนจะลงทุนในตราสารที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือไว้ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ โดยสถาบัน Standard &Poor's หรือสถาบันจัดอันดับที่เทียบเท่าแห่งอื่น ไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

กองทุนหลักอาจถือครองหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุน หรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน (equities related securities) ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่เกิดจากหลักทรัพย์อ้างอิง (Depository Receipts) ตราสารประเภท participation rights อื่น ๆ ตราสารประเภท participation notes และ ตราสารประเภท equity linked notes โดยถือครองได้เฉพาะในกรณีที่หลักทรัพย์ดังกล่าวแปลงสภาพจากตราสารหนี้เป็นตราสารทุน โดยกองทุนจะพยายามจำหน่ายหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุนดังกล่าวออกให้เร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้และจะเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

ประเทศที่จดทะเบียน

ไอร์แลนด์

วันจัดตั้งกองทุน

19 กรกฎาคม 2554

การเปิดให้ซื้อและขายคืนหน่วยลงทุน

ทุกวันทำการซื้อขายหน่วยลงทุน

ISIN

IE00B5769310

Bloomberg

GAMCOIU

ดัชนีอ้างอิง (Index)

Barclays US Aggregate Corporate Total Return Index in USD

Index ticker

LUACTRUU

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ผู้จัดการกองทุน (Manager)

GAM Fund Management Limited

เว็บไซต์ (website)

www.gam.com

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนหลัก

Up to 5%

Up to 1%

ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการ ขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ

Barclays US Aggregate Corporate Total Return Index in USD

ดัชนีเป็น broad-based flagship benchmark ใช้วัดผลการดำเนินงานตลาดตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ สกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐ และมีอัตราผลตอบแทนที่แน่นอน ดัชนีประกอบด้วย ตั๋วเงินคลัง ตราสารภาครัฐและเอกชน และตราสารประเภท Mortgage-backed securities (agency fixed-rate and hybrid ARM pass-throughs) Asset-backed securities และ Commercial mortgage-backed securities (agency and non-agency).

ความเสี่ยงของกองทุนหลัก

การลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้

การลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้มีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย หมวดธุรกิจ หลักประกัน และเครดิต โดยหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าโดยปกติจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงกว่าเพื่อเป็นการทดแทนความน่าเชื่อถือทางเครดิตที่ลดลงและความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้ หลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าโดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะสะท้อนพัฒนาการของบริษัทและตลาดระยะสั้นได้มากกว่าหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงกว่า ที่โดยหลักแล้วตอบสนองต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในระดับทั่วไป มีนักลงทุนจำนวนไม่มากที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าและด้วยเหตุนี้จึงเป็นการยากลำบากกว่าที่จะขายหลักทรัพย์ประเภทนี้ ณ เวลาที่เหมาะสมที่สุด

การลงทุนในตราสารประเภทโคโค่บอนด์ (CoCo Bonds)

กองทุนอาจลงทุนในตราสารประเภท Contingent convertible notes หรือที่รู้จักกันในชื่อหุ้นกู้ โคโค่ (CoCo Bonds) หุ้นกู้ชนิดพิเศษนี้อาจมีผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเกิดเหตุการณ์ที่เป็นเงื่อนไขบางอย่างขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับเกณฑ์กำกับดูแลเงินทุน เหตุการณ์ที่เป็นเงื่อนไขยังอาจเกิดขึ้นเมื่อองค์กรที่กำกับดูแลผู้ออกตราสารมีข้อพิจารณาว่าผู้ออกไม่อาจปฏิบัติตามเกณฑ์ได้

เหตุการณ์ที่เป็นเงื่อนไขดังกล่าวทำให้ตราสารชนิดนี้มีประเภทความเสี่ยงที่แตกต่างไปจากกรณีหุ้นกู้แบบดั้งเดิม กองทุนจึงอาจมีแนวโน้มที่จะเสียหายจากการขาดทุนบางส่วนหรือทั้งหมดของเงินต้นที่ได้ลงทุนไปในโคโค่บอนด์มากกว่ากรณีที่กองทุนลงทุนในหุ้นกู้แบบดั้งเดิม ในอีกทางหนึ่ง เมื่อเกิดเหตุการณ์ที่เป็นเงื่อนไขขึ้น โคโค่บอนด์อาจถูกแปลงไปเป็นหุ้นของบริษัทผู้ออกตราสารซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากการสูญเสียมูลค่าได้ ในบางสถานการณ์ ผู้ถือโคโค่บอนด์อาจขาดทุนได้มากกว่าผู้ถือตราสารทุนซึ่งแตกต่างจากลำดับชั้นของเงินทุน โคโค่บอนด์อาจไม่มีกำหนดระยะเวลาครบกำหนดที่แน่นอนและยังอาจมีอัตราดอกเบี้ยที่ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจอิสระอย่างเต็มที่ ซึ่งหมายความว่าตราสารชนิดนี้อาจจะถูกยกเลิกตามดุลยพินิจของผู้ออกตราสารหรือตามคำร้องขอของหน่วยงานที่กำกับดูแลตัวผู้ออกตราสาร และ เนื่องจากโคโค่บอนด์เป็นโครงสร้างที่ค่อนข้างใหม่ ดังนั้น จึงมีความไม่แน่นอนว่าตราสารดังกล่าวจะเป็นเช่นไรเมื่ออยู่ในสภาวะแวดล้อมที่กดดัน

หมายเหตุ:

กรณีที่ข้อมูลความเสี่ยงของ GAM Star Credit Opportunities (USD) ) ที่ระบุในหนังสือชี้ชวนฉบับนี้ มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับกองทุนหลัก ให้ถือเอาข้อมูลต้นฉบับของกองทุนหลักเป็นหลัก และ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลความเสี่ยงอย่างระมัดระวังก่อนตัดสินใจลงทุน